【台苯爆賤賣3】賤賣交易藏4大疑點 開價最低卻得標

林俊宏
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由於台苯與久陽分別是上市、櫃公司,針對雙方的榮福交易案,證交所已盯上,正了解此案是否涉及不法。
由於台苯與久陽分別是上市、櫃公司,針對雙方的榮福交易案,證交所已盯上,正了解此案是否涉及不法。

上市公司台苯出售旗下榮福環保公司,遭人檢舉涉嫌賤賣,疑有圖利之嫌。本刊調查,這起併購案明明有其他公司出價更高,台苯卻選擇低價賣給台鋼集團旗下的久陽公司,可疑的是,雙方簽訂的合約竟然還規定台苯出售榮福後,須再花4千萬元買回榮福子公司股權,導致台苯前後損失近5千萬元。

榮福交易案疑點重重,包括疑獨厚特定買家、第三方出高價卻不賣、買賣條件比其他出價者還差及買賣價格與買家事先公布的一模一樣等四大疑點,加上久陽併購榮福後,榮福隨即標得彰化焚化爐案,前景可期,更讓這起交易案顯得疑點重重。證交待接獲檢舉,現已展開調查。

上市公司台苯(圖)在2013年發生掏空案,2016年又爆發經營權之爭,如今子公司榮福交易案傳出關係人交易賤賣疑雲,證交所已介入調查。(翻攝Google Map)
上市公司台苯(圖)在2013年發生掏空案,2016年又爆發經營權之爭,如今子公司榮福交易案傳出關係人交易賤賣疑雲,證交所已介入調查。(翻攝Google Map)

本刊調查,榮福交易案在今年6月3日,由台苯及台鋼二大集團簽訂買賣合約,但外界有所不知的是,早在半年前、去年底,台鋼就已派人稽查榮福的財務狀況,雙方還簽下保密協議。

今年3月,日勝生集團也有意收購榮福,一度委託會計師前往榮福進行財務查核,卻處處受限,許多文件都只能現場閱覽,無法取得影本或電子檔,反觀久陽早已取得想要的資料,雙方待遇大不相同,日勝生在交易資訊不透明困境下,索性打退堂鼓,退出買家行列。

榮福公司是國內少數具備操作實績,可參與焚化爐投標資格的業者,久陽取得經營權後,誓言將榮福打造成國內前3大的焚化爐管理大廠。(翻攝榮福官網)
榮福公司是國內少數具備操作實績,可參與焚化爐投標資格的業者,久陽取得經營權後,誓言將榮福打造成國內前3大的焚化爐管理大廠。(翻攝榮福官網)

不僅日勝生集團想買榮福買不到,今年5月11日,台苯召開董事會,公司高層以榮福設備老舊、財務不佳、連年虧損為由,正式表態有意出售,但針對上億元的交易案,會議紀錄竟只簡單帶過,僅提到「全體委員同意在合法且無程序瑕疵下,授權董事長(即林文淵)全權處理。」至於久陽先前早已找人到榮福查核,董事會卻從未討論,雙方簽有保密協議一事更是一無所悉,交易程序明顯有瑕疵。

上櫃公司久陽(圖)6月才斥資1.5億元向台苯買下榮福公司,前3季合併營收就突破10億元,一副買到金雞母,吃到大補丸。(翻攝Google Map)
上櫃公司久陽(圖)6月才斥資1.5億元向台苯買下榮福公司,前3季合併營收就突破10億元,一副買到金雞母,吃到大補丸。(翻攝Google Map)

更詭異的是,久陽早在5月7日,亦即台苯召開董事會前幾天,就在股市公開資訊觀測站發布重大訊息稱:「本公司擬預計取得榮福約99%股權,每股交易價格6.06元」,與台苯在隔月公布的交易價格居然完全相同。

此外,台苯董事會授權林文淵處理榮福交易案後4天、5月15日,早已確定收購價格的久陽公司,竟又向榮福表明要再次查核,沒想到5月20日,另一家有意併購榮福的惠民公司也去函台苯,表明願以1.58億元收購榮福,價格比久陽高出8百萬元。

台苯總經理陳柏元身兼台鋼集團旗下的春雨公司法人代表,二大集團間的榮福交易案恐涉及關係人交易。(聯合知識庫)
台苯總經理陳柏元身兼台鋼集團旗下的春雨公司法人代表,二大集團間的榮福交易案恐涉及關係人交易。(聯合知識庫)

離譜的是,董事會對此不但沒有討論,台苯還火速在5月28日援引律師出具的法律意見書:「雙方就購買金額、付款時程及股權移轉等事項均有共識…貴司(指台苯)仍受與久陽間買賣契約約束」,以「與他方達成合意」為由回覆惠民,拒絕對方出價。

上市櫃公司重大交易案,若買賣雙方真有合意,按理說應公告重訊,甚至說明合意過程,何況久陽5月中才再次要求到榮福進行查核,且不到一個星期就出現第三方公司提出更優渥的價格,台苯竟火速決定交易案,恐有內定之嫌。

知情人士透露,該交易案確定後,惠民公司提出的交易條件比久陽優渥一事才曝光,久陽出價不僅少惠民8百萬元,久陽買下榮福時,竟還要求台苯須另出4千萬元,買回榮福投資的其他子公司股權等附帶條件,交易條件顯然比惠民嚴苛許多,對台苯而言,不但少收久陽8百萬元,還得多付出4千萬元買回榮福子公司股權,短收近5千萬元。

另外,久陽依約必須在今年6月30日前一次付清款項,台苯則須在8月15日前買回榮福子公司股權,久陽拖到最後一天才付款,台苯卻早在6月23日就進行簽核,並在7月1日付款4千萬元買回榮福子公司股權,明明還有1個半月才到付款期限,台苯卻急著給錢,原因為何,至今也尚未明朗。

買下榮福的久陽母公司台鋼集團會長,是現年63歲的謝裕民,2000年他深陷桂宏、桂裕鋼鐵掏空案,一度負債數十億元,官司纏身,後來靠併購光洋科等上市櫃公司東山再起,日前更吃下老字號的網通大廠友訊科技,集團年營收破5百億元,一度成為鎂光燈焦點。然而,從台苯手中購得榮福是否涉及不法,仍有待證交所及司法深入調查。

回應 台苯:絕無賤賣問題

台苯董事長林文淵向本刊澄清表示,榮福從2012年與新竹市環保局焚化爐標案合約到期後,就沒再標到其他案子,造成虧損連連,才決定出售,精算價值後設定底價為1.5億元。第1個來出價的是日盛生,只願出9千萬元,和底價差了6千萬元,又加不上去,他當然不同意。後來原本做螺絲的久陽表示想改做環保事業,願出1.5億元,全案經董事長會決議通過,雙方簽約後,惠民公司才表示要加8百萬元,但約都簽了,不能說換就換。

至於久陽買下榮福後馬上標到彰化焚化爐案,他強調那是人家的本事,榮福原來的班底就是做不到。而買回榮福子公司股權之事,他也表示子公司有些股權當然要清乾淨,絕對沒有賤賣。


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