台股AI零組件及網通強勢，指數力守半年線

【財訊快報／方亞申】美股主要指數上週下跌超過2%，大型科技股連三週下挫，寫下今年來最長、也最重的週線連跌之勢。加上中國股市創今年新低，外在環境並不好。但台股再傳出HP將釋單、本週又是輝達將公布財報，且矽智財的世芯-KY(3661)法說會看好跳空漲停直接登上股后，指數開高震盪，惟不願意賭輝達財報籌碼丟出來，盤面除AI供應鏈外，軍工航太股在中國再次軍演下，表現也不錯，金融股回穩，指數終場小漲0.18點，收在16381.49點，成交量降為2521.34億元。成交量縮，16600點以上壓力就較不容易突破。聯準會（Fed）主席鮑爾本週五將在傑克森霍爾央行年會發表談話，足以決定美國公債殖利率是否持續上揚。先前引領今年AI熱潮的輝達台北時間本週四清晨將發布財報，對股市的影響也不容忽視。尤其在蘋果、微軟等線型已走弱下，市場大多戒慎恐懼。當然最重要是中國經濟狀況，恆大在美國宣布破產；而中國在香港掛牌的地產股SOHO最新財報顯示，未償付的稅金和滯納金可能導致交叉違約的借款本金為42.32億元人民幣，利息為1,057.6萬元人民幣。在碧桂園、中融資產管理公司陸續違約下，現在又多了一家。看來後面地產公司應該還有地雷未爆。領先指標香港股市，上週五恆生及國企指數已創今年新低，週一持續下殺創低，中國深滬指數也創今年低。一般來說，地產問題之後就將連動到放款的金融業，故後面要持續注意。

美股本週最大的變數就是鮑爾將在傑克森霍爾央行年會發表談話，以及輝達財報。技術上，四大指數僅道瓊尚守在季線及34000點區間關卡，主要是能源股支撐。那指則在尖牙股僅谷歌及亞馬遜站在季線之上，距離季線13668點也有段距離；標普亦同，在4410點之下就屬弱勢；費半已接近半年線。整體而言，美股尚在回檔中，8月以來向下修正趨勢未變。

台股又見到中國在台海周遭軍演，但是影響較大的則是外資持續賣超，由於人民幣受中國經濟影響，已貶破7.3，連帶使得亞洲貨幣跟貶，台幣面臨32保衛戰，日圓在145、韓元在1340，由於人民幣今年已貶值接近6%、韓元6.5%，台幣只有4%左右，且台灣出口接單已連續11個月衰退，近期主計總處又下修經濟成長至1.61%，所以台幣跟著貶值應該跑不掉，也造成外資8月以來已賣超台股1294億元。通常外資買賣超與台股正向連動大，所以台股跌破季線後，退守半年線，但守得辛苦。目前頸線在16593點、月線在16850點穿越季線而下，16593-16850點轉為較大壓力；日KD值在低檔，短線守半年線16200點，惟融資自高點2258點億元降至2163億元，只減少4.6%；但指數從17463點將至16304點，減少1199點，減幅6.9%，顯見融資減碼不夠，或向15965兩個跳空缺口回補。

盤面上，AI相關股依舊是主流，矽智財的世芯-KY法說會說第三季小降，但第四季很好，世芯股價跳空漲停成股后，下一步會將向股王挺進。不過，只帶動智原(3035)及M31(6643)上漲。AI供應鏈則受媒體報導HP大量釋單緯創(3231)及光寶科(2301)，但兩檔個股表現平平，加上廣達(2382)下跌，短線只有英業達(2356)、緯穎(6669)、華碩(2357)表現較佳。不過零組件股持續輪彈，包括建準(2421)、力致(3483)、營邦(3693)、雙鴻(3324)、奇鋐(3017)、廣運(6125)、聯茂(6213)持強。此外，網通股王智邦(2345)漲停創新高，包括中磊(5388)、友訊(2332)、啟碁(6285)、波若威(3163)也全面上漲。

軍工航太股以長榮航太(2645)、龍德造船(6753)、全訊(5222)最強。短線上，塑化族群有油價上漲股價較不會跌，高價股有世芯-KY帶領、金融股先跌休息一下，指數將力守半年線。