台股照明燈/石英元件族群跌深可以買嗎?

◎黃清照 CSIA

美股走入熊市,台股雖然直探低點,但卻顯得相對抗跌,原因就在於台股本益比低,加上除權息旺季,儘管美股鷹派升息2碼的政策,使台股6月也升息半碼,升息幅度相對也不大,唯一受到影響的就是外資將會出走台股,畢竟美元與台幣出現利差,但台幣走貶也幫助到台灣的出口外銷公司,尤其在汽車零組件上,無論是AM還是OEM廠在上個月都展開不小漲幅,明顯是看上了第二季的財報會有匯兌收益,加上車市落底,隨中國逐步解封開放的態度,預估中國車市可望在第二季落底,下半年將有所回溫,我認為汽車零組件族群拉回是很好的機會,對比電子、金融的高基期,在盤勢震盪時,股價長期整理籌碼相對安定,較有機會走出下一波行情。

我除了看好汽車零組件族群外,車用電子我認為下半年也將迎來復甦,電動車產業無疑是近幾年較大的投資標的,因此電動車上下供應鏈都有機會發展;除了電動車外,另一個需求缺口就是5G的網通產業,5G發展較4G需求的電子數量更多,而同時具有電動車+5G題材的就是石英元件,本期介紹兩檔石英元件公司讓大家認識。

希華車用比重持續提升

希華(2484)日線圖/車用+5G題材,低價石英元件股
希華(2484)日線圖/車用+5G題材,低價石英元件股

車用題材火熱,石英元件廠希華(2484)近年來持續耕耘車用市場,以去年前三季各應用別營收佔比,物聯網與穿戴裝置等13%/通訊7%/網通33%/OEM 25%/PC與消費性電子產品14%/車用3%/其他5%,今年車用佔比可望突破5%,相關認證包括ADAS /車聯網/電動車/汽車娛樂系統等慢慢得到客戶認證,預計將可逐步發酵。

公司表示,目前已完成所有車用品質認證系統,包括胎壓偵測/影音系統/車內網通系統都開始有客戶,預估今年佔比達5%沒問題。對於今年營運,雖然市場普遍預期今年石英元件產業營收成長率將明顯較去年放緩,但要繼續成長則不是問題。不過,下半年仍有不少隱憂,包括通膨、消費性電子砍單等因素,都將增加不少變數,不過希華主要銷售地區在歐美市場,今年佔比有機會提高3承以上,加上產品結構改變,即便營收面臨壓力,獲利成長仍有機會優於營收,毛利率將可望突破35%,超越1999年的32.37%刷新紀錄;此外第二季匯率走貶也將使希華產生匯兌收益,有利出口產業, 希華目前股價勘比其他電子股相對抗跌,待整理過後將展開反彈。

晶技股價抗跌 H1賺5元以上

晶技(3042)日線圖/今年估10元以上,低本益比 投信買超
晶技(3042)日線圖/今年估10元以上,低本益比 投信買超

除了希華外,石英元件的晶技(3042)我認為也有反彈的契機,股價長期在100元上下整理,基期相對也是低的,最近股價來看表現也是相對抗跌的,大盤持續的破底探低點,晶技股價竟然還在季線之上。我認為最主要就是在於產品及匯率因素。

晶技與希華同樣為石英元件廠,不過晶技的車用比重更高,營收佔比高達13%,並且預計蓋新廠,目前正在動工,預計2023年Q3開始投產,挹注營收表現。而晶技目前前五個月自結稅前盈餘就有4.63元,而先前公司預估第二季營收將較第一季成長5~10%,加上第二季的匯率表現,上半年將優於預期表現,今年保守估計賺一個股本,隨營收逐月公布還可望上調,這也拜產品組合所賜。目前股價跌破百元,本益比不到10倍,我認為已經超跌了。