台股告別「籠中虎」 中信投顧看好金兔年「一躍而上」 5大產業有亮點

金兔年即將到來,中國信託證券投顧今(1)日舉辦2023年投資展望說明會,預期明年經濟落底、2024年回升,告別「籠中虎」的「成長型衰退」威脅,整體行情拾級而上,股市將延續今(2022)年年末熱度,五大產業有亮點。

金免年示意圖/取自Getty
金免年示意圖/取自Getty

中國信託投顧今(1)日假南港老爺行旅,舉辦2023年投資展望說明會,會中綜觀整體經濟局勢,分析臺灣、美國股市明年預期走勢,盤點電動車、智能製造、矽智財與IC設計服務、網路通訊、雲端與電競、晶圓代工景氣、新興顯示器、以及金融和塑化產業等九大產業未來趨勢及機會分析。

中國信託證券投顧預期高利率、高通膨壓力逐步緩解,全球經濟成長率有望於明年落底、2024年回升,雖面臨被比喻為「籠中虎」的「成長型衰退」威脅,不過全球疫情已逐漸趨緩,有助景氣回暖。預期明年整體行情拾級而上,股市將延續今(2022)年年末熱度,五大產業有亮點。

人工智慧 貫穿2023年趨勢主軸

中信投顧指出,人工智慧(Artificial Intelligence, AI)發展迅速,不僅應用於醫學、天氣、軍事的高速運算,更能處理自駕車系統感測器訊號融合分析、自動化生產智能機器人、提升最新手機晶片的遊戲與語音語意效能,是貫穿2023年科技投資趨勢的主軸。

電動車 進入群雄並起的時代

不受新型冠狀病毒(COVID-19)疫情、戰事及高通膨干擾,今年全球電動車銷量高速增長,電動車市場由Tesla一枝獨秀,進入Non-Tesla群雄並起的時代,增加零組件及代工需求,包括最關鍵的三電系統、基礎建設如充電及儲能等設施,以及各類整合服務,汽車業朝電動化、智慧化發展,有利於國內以往在資、通訊供應鏈佔優勢的廠商開啟斜槓事業,潛在商機龐大。

智能製造 矽智財台系設計服務業者受惠甚深

美國主導的大國博弈加速製造業區域分散,工廠遷移將帶動智能製造需求、公有雲和工業電腦廠的軟體訂閱制度,降低企業資本支出。矽智財與設計服務產業在高速電腦(High Performance Computing, HPC)、物聯網(Internet of Things, IoT)興起下,具四大發展亮點,包括收取權利金的低營運風險商業模式、朝先進製程演進、RISC-V架構於物聯網時代將成主流、以及雲端服務和電動車車廠競相投入自研晶片,台系設計服務業者受惠甚深。

電玩遊戲 受惠明年杭州亞運列正式競賽項目

娛樂產業面則以電玩遊戲最具潛力,全球遊戲玩家約32億人,明年杭州亞運將電競列為正式競賽項目後,帶動整體電競產業鏈蓬勃發展,電競觀眾預估自2020年至2025年年均複合成長率(Compound Annual Growth Rate, CAGR)為8%、電競電腦產值預估從2021年至2030年CAGR為15%,板卡族群為主要利基受惠股,伺服器產業因雲端資料中心的需求增溫,在景氣風雨飄搖下仍穩定成長,明年Intel及AMD兩大陣營新CPU平臺Eagle Stream及Genoa上市,大幅提升配備規格,伺服器供應鏈業者可望揚帆啟航。

5G網路 關鍵通訊元件效能明年顯著提升

相較於前幾代通訊技術著重於人與人的溝通,5G網路轉向人與物間的資料傳遞,其中關鍵通訊元件效能將在明年顯著提升,而萬物聯網與疫情催生數位轉型,數據使用量攀升,資料中心建置數量、規模不斷擴大,400G乃至於未來的800G交換器將逐步成為資料中心主要架構,同時散熱需求使浸沒式冷卻技術成為產業發展重點。

在股市方面,美國過去六次升息循環中,於聯邦準備理事會最後一次升息後的18個月期間,有五次S&P500指數表現佳,預期明年上半年利率見頂,屆時美股可望啟動多頭行情,帶動台股表現。

就評價面來看,S&P500多數產業本益比低於過去10年及30年平均,台股最低也曾觸及10至11倍的本益比的甜蜜點,加上高殖利率誘因,縱使台股明年整體獲利將略低於今年,多數產業股票評價已低,建議投資人著眼前景明亮的產業,選擇其中體質健全的個股或優質ETF,於股市回檔時建立核心部位,掌握來年景氣落底後一躍而上的獲利契機。

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  • Yahoo財經特派記者 葉憶如:22年財經主流媒體資歷,從2000年Web1.0泡沫化到Meta元宇宙Web3.0,見證台灣大小企業集團興衰史,歷經國際5次金融危機。認為金融即生活,無所不在,再難的理財知識要淺白的說。無論老小都該理財,你不理財,財不理你。