台股不明朗看好3題材 投資電子股需留意4要點

李蕙璇
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台股示意圖。(攝影/林勝發)
台股示意圖。(攝影/林勝發)

近期台股盤勢不明朗,將以業績、獲利佳股及題材股表現為主,本益比偏低的中低價股票躍上檯面撐場,包含聯電、華新及華邦集團股票、旺宏、長榮、陽明、萬海、宏碁、群創、友達,但高股價基期及高本益比的高價股不敢輕舉妄動,甚至股價進入修正本益比。

宏遠投顧分析,美國大選進入倒數、歐美疫情再次升溫、美中雙方科技戰持續、美國新紓困案難產等不確定因素,本周台股大盤下跌352點。雖然目前台股觀望美國總統大選,但因歐美庫存很低的回補庫存使得目前各產業出貨暢旺及業績佳,台股下檔支撐仍強,台股或可能在美國總統大選完畢,跟著美股上漲或將創新高而有機會指數創新高。

宏遠投顧投資研究處、副總經理陳國清提到,投資電子股部分:

近期歐美回補庫存使得目前各產業出貨暢旺,包含肺炎疫情帶動在家上班上課,使得NB/MB、PC、平板電腦、電視、網通等相關產品及零組件需求強勁,今年大約可成長 10%~15%,迎來最近10年大幅成長的契機,也帶動面板缺貨且報價大漲,部分上游IC產品也出現缺貨,目前上述產業相關公司業績最佳。

蘋果新手機在10月13日推出,Apple 新手機拉貨會對股價基期低的相關零組件廠有利,可望迎來第一波拉貨朝,新機具5G功能使得新增5G功能的零組件相關公司成為最大受惠者。雖然新手機空機維持去年相同售價,但因「沒有耳機及充電器」,等於變相加價,加上「5G 資費太高及 5G 建置不普及」,將會使消費者延遲購買意願。

宏遠投顧投資研究處、副總經理陳國清。(攝影/李蕙璇)
宏遠投顧投資研究處、副總經理陳國清。(攝影/李蕙璇)

蘋果新手機初期舖貨造就蘋概股股價短線反應後,但不能期待太多,且因近期大陸銷售出現不如預期,使得Apple股價在盤後大跌4~5%,影響今日蘋概股表現,要等明年蘋果搶到華為手機市佔率對蘋概股才會是大利多。

太陽能則因政府能源政策主導及看好拜登當選的聯想,雖然目前景氣較佳,惟近期股價大漲後,短線大幅搶高的風險偏高,因為第三季及全年的獲利還很低,股價已大幅跑在基本面獲利之前太多,需待股價適度修正才會比較安全。

宏遠投顧投資研究處、副總經理陳國清建議,投資電子股可以留意以下四點:

一、第三季台幣對美元大幅升值恐造成廠商匯兌損失。

二、9~10 月中上游電子業營收將達高峰而後往下進入淡季,下游組裝廠的旺季或可延至10月~11 月。

三、台積電法說會說第四季客戶庫存偏高,IC 設計公司已對第四季台積電投單下片,不能刪單使得台積電第四季業績還能成長,但明年第一季業績則會往下降,台積電股價受到壓抑。

四、台積電及聯電法說都有提到客戶庫存偏高,想當然爾會是出貨給華為的台灣 IC設計公司,以及今年肺炎疫情增加使得對NB/MB、PC、平板電腦、電視、網通等相關產品及零組件需求強勁,相關IC設計公司搶不到晶圓產能,因而可能對晶圓廠多下單。

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