台美今年將因大選迎來較大波動，群益期貨建議留意7大主題投資契機

【財訊快報／記者許麗珍報導】隨著全球央行正處於升息循環尾聲，群益期貨預期2024年全球經濟將由穩健逐漸轉為震盪，美股2024第二季將迎來流動性緊縮危機，但經濟仍偏向軟著陸，2024年美國經濟跟通膨將持續走緩，聯邦利率有降息三碼的可能，貨幣政策即將轉向，美債將迎來多頭市場。2024年台灣及美國分別於年初及年尾進行總統選舉，可望因選舉刺激迎來相對較大波動，提醒投資人留意CAPITAL七大主題投資機遇。2024年台灣及美國分別於年初及年尾進行總統選舉，群益期貨表示，2023年全球市場波動縮小，2024年可望因選舉刺激迎來相對較大的波動。群益期貨針對2024年訂下七大主題（CAPITAL），包含C：Carbon碳權、A：AI人工智慧、P：Paris巴黎奧運、I：IC Design、T：Telecommunications低軌衛星、A：Auto自動駕駛、L：Losing Weight減肥等七大主題，提醒投資人追蹤關注。

2023是充滿挑戰的一年，美國十年公債殖利率創下16年新高、全球股市在上下起伏後強勢上漲、中國經濟面臨下行風險、地緣政治風險驅動下黃金創歷史高價。群益期貨預期2024 年全球市場將迎來更多轉變，隨著全球的央行都正處於或接近升息循環尾聲，全球經濟將由穩健逐漸轉為震盪。

展望2024年，群益期貨認為金融流動性是市場最關鍵的核心因素。自矽谷銀行倒閉危機以來，逆回購餘額每個月平均以1,800億美元的速率減少，對市場釋放大量流動性，比聯儲局計劃縮表的金額高出近一倍。因此，目前美股的流動性壓力並不大，但預計到第二季，逆回購水位將面臨枯竭。屆時金融市場在縮表仍持續下，流動性可能會面臨極大壓力，迫使聯準會採取預防性降息以緩解流動性危機。

此外，從美國零售銷售、個人所得和個人支出仍位於長期成長均值之上，再加上美國非農就業年增高於300萬人，遠高於硬著陸門檻200萬人，群益期貨預期2024年軟著陸的可能性仍然遠高於硬著陸。根據美聯儲12月FOMC會議，2023年失業率預測為3.8%，2024及2025年為4.1%，數據顯示目前聯準會排除了硬著陸的可能性，因此股市修正的幅度相對有限。

聯準會升息終點，是美債多頭起點。群益期貨表示，美國在2022年面臨近40年以來最恐怖的通膨，在聯準會暴力式升息下，終於在2023年下半年通膨漸漸降至正常水準區間，投資人開始猜測緊縮週期是否結束的過程中，美國十年期公債殖利率來到2007年以來最高值，但聯準會在2023年最後一次貨幣政策決議給出了最新經濟預測，2024年美國經濟跟通膨將持續走緩，聯邦利率有降息三碼可能，貨幣政策即將轉向，美債將迎來多頭市場。