《台北股市》貿聯、胡連迎升機 投顧喊買

【時報-台北電】台股27日深陷回檔，加權指數終場下跌1％、失守「萬七」大關，惟研究機構從基本面角度出發，對營運好轉企業信心度仍高，中信投顧指出，貿聯-KY（3665）多項產品線營運谷底時間已定，新產品商機龐大，國票投顧則看好胡連（6279）受惠大陸車市恢復，接單狀況成長，雙雙升評「買進」。

中信投顧指出，貿聯-KY與Credo已在AEC項目合作四～五年，主要出貨給一個Credo的雲端服務供應商（CSP）大客戶。近期由於人工智慧（AI）伺服器建置需求爆發，AEC產品打入另一CSP客戶，2024年將放量，讓AEC有機會從利基型市場轉為主流市場。

目前AI伺服器需求，讓高效能運算（HPC）產品線出現回溫；而傳統伺服器已到底部，庫存去化差不多，下半年隨Eagle Stream量逐漸增大，加上新平台Genoa發布，中信投顧預期，HPC今年全年仍有機會挑戰雙位數成長。

展望2024年，除了AEC產品有明顯營收貢獻，AI與傳統伺服器對資料傳輸速度及電源供應瓦數需求提升，HPC有望成為明年營收主要成長動能。

貿聯-KY過去三年本益比介於8倍～20倍，法人考量2024年利息支出將有所減少，各項產品線營運逐漸回到正軌，加上新增AEC、熱泵等產品，具有高潛力成長動能，目標價是372元。

胡連早在1995年即進入大陸市場，目前於台灣、大陸、越南、印尼皆設有生產基地，同時是大陸自主品牌車廠與合資車廠重要汽車端子連接器供應商。國票投顧指出，今年前五月自主品牌銷售成長率優於整體車市，顯示大陸汽車銷售市場已由自主品牌帶動，而胡連主要客戶皆屬自主品牌，受惠自主品牌銷售比重提升的趨勢。

法人指出，胡連下半年營運轉佳，大陸與歐洲接單狀況恢復，參考胡連過往本益比平價約11倍～20倍，考量胡連營運最壞情況已過，且大陸加大車市促銷力道，因此將胡連投資評等調升至買進，目標價205元。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)