可成Q3毛利率回升 法人估明年可重返30%

鉅亨網記者魏志豪 台北
·1 分鐘 (閱讀時間)

金屬機殼大廠可成 (2474-TW) 第三季受匯損與一次性稅負影響,獲利不如市場預期,但本業毛利率、營益率皆創下 7 季來新高,法人看好,明年出售獲利較差的泰州廠後,毛利率可望回升至 30% 以上。

法人指出,可成第三季受惠筆電、平板營收比重提升,產品組合優化,加上營收規模較第二季放大,及成本控管優化與折舊下滑,毛利率、營益率達 28.9%、22.7%,雙雙創下 7 季來新高。

可成第四季營收則估與上季持平,法人指出,由於可成泰州兩廠將在第四季完成交割,營收因此受影響,不過,由於泰州兩廠僅貢獻 2019 年稅後純益 4.2%、2020 年上半年也僅 13.5%,顯現泰州兩廠獲利能力明顯低於平均水平,未來出售後,將改善獲利結構。

展望明年,法人認為,可成未來將資源放在筆電、平板與車用業務上,且因三領域獲利表現較佳,雙率皆可望優於今年,估毛利率達 30.9%、營益率達 23.4%,可望挑戰近三年新高。

法人預計,可成明年營收估年減 35%,每股稅後純益則約 18 元,且因處分泰州兩廠將貢獻每股稅後純益 25-26 元,公司將具備充足現金部位可進行下一步投資,甚至是未來幾年配息。