原廠庫存低,Q3記憶體價格續揚無虞,南亞科、威剛、群聯、晶豪科受惠

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【財訊快報/記者李純君報導】雖然PC OEM廠的DRAM均已達到一定庫存,但受惠於伺服器廠擴大採購力道,加上進入其他類電子產品的旺季,加以記憶體製造端本身庫存水位低且也不願意降價出售,為此,第三季不論DRAM或是NAND,報價續揚無虞,而本土業者包括南亞科(2408)、威剛(3260)、群聯(8299)、晶豪科(3006)、華邦電(2344)等也將持續受惠。 市場研究機構TrendForce表示,受各終端買方於今年上半年積極備庫存的帶動,使得記憶體原廠庫存偏低,DRAM原廠平均庫存僅3~4週;NAND Flash供應商平均庫存則為4~5週。面對第三季伺服器客戶欲加強採購力道,原廠針對各類記憶體產品報價並無降價求售的必要性,故TrendForce預估,第三季整體DRAM價格將續漲約3~8%;NAND Flash則受enterprise SSD及wafer需求攀升,整體價格季漲幅將由原先的3~8%,上調至5~10%。

從終端客戶的記憶體庫存量來看,市場最關注的智慧型手機與筆電領域呈現兩樣情。手機方面,目前各品牌廠DRAM及NAND Flash庫存皆在8~10週的高水位,主要是受到近期印度第二波疫情衝擊,使全球生產量的年成長幅度自9.4%下修至8.5%所致。然近期中國部分品牌廠開始下修生產目標,陸續進入調整長短料庫存週期,加上東南亞疫情二次爆發使生產及消費力下滑的兩大新因素,下半年恐將替庫存已位於高水位的手機品牌廠再添隱憂。

筆電方面,目前PC OEM廠DRAM平均庫存為8~10週,部分PC OEM廠庫存更超過該水位,主因是今年筆電市場需求仍持續受惠於宅經濟效應,生產台數上看2.38億台,年增14.3%,然受到上游幾項明顯缺貨的零組件如音效轉換晶片(Audio Codec)、類比IC(Analog IC)、電源控制晶片(Power IC)、微控制器(MCU)及LED驅動晶片(LED driver)等影響,採購端亦擔憂記憶體也會成為致使終端無法生產的缺口,故今年上半年大幅加大採購量。而NAND Flash則持續受限於controller IC的缺貨,庫存量低於DRAM,平均庫存達4~5週。

整體而言,TrendForce預期,下半年中國智慧型手機品牌廠將放緩mobile DRAM與NAND Flash的採購,但其他終端應用需求依舊強勁,故整體記憶體合約價格仍不易下跌。而在PC與NB領域,後續短料的供給達成率(fulfillment rate)變化,將成為PC OEM廠開始審視其長料庫存的指標,值得注意的是,由於PC OEM廠的DRAM庫存較高,下半年PC DRAM漲幅將因此明顯收斂。