矽晶圓落底回升 外資、投信各擁標的拚年終

陳唯泰

【台灣半導體產業具投資價值】

美國最新的CPI年增率降至7.7%，市場信心大回升，道瓊指數應聲大漲1201點，費城半導體指數更是大漲逾10%。課堂上不少同學問我：「老師，現在還可以買嗎？會不會追高了？還可以買什麼？」。聽完這些話，我都只能微笑以對，因為早在一個月之前，我就已經跟大家分享，現在的股票市場已經有不少個股浮現超跌之後的投資價值，也就是可以分批承接好股的時候了，尤其是台灣的半導體產業，十分具有長線投資的價值，就連老美都搶著挖角呢！

【日本勝高獲利創新高】

不過大家可能只會注意晶圓代工，卻不一定會留意到晶圓代工上游的矽晶圓。對！我相信大家已經好一陣子都沒有聽到矽晶圓產業相關的訊息，也都忘了有這一個產業了，直到上週日本勝高(Sumco)繳出亮麗的成績單，市場才又開始留意到這一個族群。

日本勝高(Sumco)是半導體上游材料業者，今年獲利有機會創下歷史新高，主要原因是資料中心以及車用電子的需求優於預期，使得矽晶圓供應持續吃緊，尤其是在12吋晶圓以及8吋晶圓的部分，持續處於供不應求、產能滿載的情況，6吋以下晶圓廠供給需求維持平衡。由於過去二年全球都在擴充晶圓代工的產能，預料矽晶圓的需求在未來三年之內都將處於供應吃緊的情況，我們國內的矽晶圓業者可望跟著吃香喝辣。到底有哪些個股值得留意，我們來參考一下附表一。

表一、矽晶圓相關概念股

【台勝科累計營收成長最大】

附表一是9檔矽晶圓相關概念股，除了矽晶圓業者之外，我也把再生晶圓相關業者一併考量進去，因為只要晶圓代工趨勢仍向上，他們的業績都有機會再向上。

若是從累計前10月的營收成長來看，成長最大的前3名是台勝科(3532)、合晶(6182)以及漢磊(3707)。不過，合晶的主要營收來源是6吋晶圓，因此後勢恐怕會不如8吋及12吋晶圓的台勝科(3532)和環球晶(6488)。而漢磊是嘉晶的主要股東，而嘉晶以8吋以下矽晶圓為主，預料有機會受惠，但程度不一定很大。

如果是從本益比的角度來看，本益比前三低的是：辛耘(3583)、中美晶(5483)、中砂(1560)，其中辛耘以及中砂都有再生晶圓的業務，而辛耘在半導體設備上有長久的著墨，中砂則是在鑽石碟的業務上，擁有台積電高階製程的訂單。中美晶是環球晶的母公司，環球晶(6488) Q3稅後每股盈餘達11.74元，與營收、營業毛利與稅後淨利同創單季歷史新高。2022年前三季營業淨利186.2億元，年增44.6%，營業淨利率35.9%，年增7.5%；稅後淨利95.7億元，稅後每股盈餘22元，法人預估全年EPS將超越去年EPS。

【內外資認養股大不同】

不過從法人的買賣超來看，近10日法人買超前3名是合晶(6182)、昇陽半導體(8028)、嘉晶(3016)，大多是外資買超較多，國內投信則是聚焦在中美晶(5483)、環球晶(6488)二檔，投資朋友可以依照自己的投資屬性來挑選。

美國費城半導體指數大漲，護國神山台積電居功厥偉，連帶也使得國內半導體產業相關個股，出現跌深反彈；不過若是想要波段投資，建議投資朋友仍需明瞭個股在產業鏈中的地位，以及未來發展性。祝大家投資順利囉！

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作者簡介：

從事金融證券業將近20年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。