《半導體》宏捷科獲外資看好 目標價195元

【時報記者張漢綺台北報導】宏捷科(8086)今年前2月合併營收為8.45億元，年增277.96%，由於高通及大陸等客戶新產品備庫存啟動，宏捷科上修第2季展望，預期第2季將與第1季持平或略優，美系外資最新報告看好宏捷科前景，給予目標價195元。

AI手機問世，且印度等新興市場中低階手機需求強勁，加上宏捷科在高通Snapdragon(驍龍)處理器滲透率持續攀升，讓宏捷科業績自去年下半年起一路長紅，今年2月合併營收為4.25億元，月增1.29%，創下歷年同月新高，亦是110年10月以來單月新高，累計前2月合併營收為8.45億元，年增277.96%。

原本宏捷科認為，第2季為智慧型手機新舊機交替空窗期的淡季，業績可能較第1季下滑，但高通拉貨穩定，且大陸客戶新產品啟動備庫存，讓宏捷科第2季營運優於預期，宏捷科表示，第2季將與第1季持平或略優。

美系外資指出，宏捷科贏得高通驍龍更多的份額，我們相信宏捷科將成為主要供應商，大陸地區亦有更多RF IC設計公司增加在宏捷科的下單，宏捷科也積極提高產能，目前月產能已達12000片，預計6月可達15000片，產能利用率可達65%到70%，年底將進一步拉升到2萬片，公司可能在2025年上半年將產能拉升到25000片，由於上半年業績優於預期，我們將宏捷科2024年每股盈餘預測調高14%，重申「買進」評等，目標價為195元。