《半導體》外資看創意 2024獲利成長恐遜於世芯-KY、智原

【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對創意(3443)出具最新研究報告指出，認為創意短線漲幅比台股以及同業更大，惟短期創意並沒有新得來自美國或大陸超大規模企業的新AI ASIC專案，推估創意明年的獲利成長可能會遜於世芯-KY(3661)、智原(3035)，但長線創意仍然是AI ASIC擴張的主要受益者。現階段維持創意中立評等、目標價1500元。

美系外資表示，創意股價波段漲幅高達17%，高於台股加權指數、世芯-KY(3661)、智原(3035)的4%、10%、10%。現階段投資人關心創意是否已贏得任何針對超大規模企業的新AI ASIC(客製化晶片)專案，根據對於代工廠供應鏈最新的檢查顯示，創意並沒有來自美國或大陸超大規模企業的新AI ASIC專案，相信微軟的兩個ASIC專案是目前唯一能夠實現的專案，也預計將在2024年為創意帶來可觀的營收貢獻，至於微軟的下一代ASIC項目目前尚未確認。

至於非AI ASIC專案部分，美系外資表示，創意與非人工智慧的專案主要來自超大規模運算中心，但注意到這些並還沒有被確認，故2024年應該沒有量產的營收貢獻，主要還是處在設計初期。

美系外資表示，從長遠來看，創意仍然是AI ASIC擴張的主要受益者，至於短期，認為創意明年的獲利成長可能會遜於同業(世芯-KY、智原)，主要是因量產營收增長有限，現階段維持創意中立評等、目標價1500元。