勤誠攻水冷商機，攜手嘉澤整合轉接頭與管線，GB200產品上週送樣

財訊快報

【財訊快報／記者王宜弘報導】伺服器機殼廠勤誠(8210)搶攻水冷商機，上週已正式出貨輝達(nVIDIA)GB200機種1u/2u樣品，目前正開發4u機箱，可望在COMPUTEX中展出。此外，勤誠擴大與零組件業者的橫向連結，可望與嘉澤(3533)合作，在4u機箱的解決方案中整合轉接頭與水冷管，提供客戶一站式購足的方案，提升該公司的產品附加價值。

勤誠週一(27日)召開股東會，順利通過去年度財務決算表冊與盈餘分派案，去年受惠AI伺服器市場起飛，年度營收在不景氣中逆轉勝，達112.47億元，稅後盈餘達10.85億元，EPS 9.03元，營收獲利皆刷新紀錄，今年將配息5元，發放率55.4%，股息殖利率1.6%。

因AI教父、輝達執行長黃仁勳週日(26日)提前來台拜訪供應鏈，台股大受激勵，AI概念股領軍衝鋒，週一股東會的勤誠早盤一舉攻上漲停341元價位，再創掛牌以來新天價。

據了解，隨著輝達超級AI晶片GB200將首度導入水冷散熱，預期未來水冷散熱將蔚為AI伺服器的主流，勤誠去年以來也積極開發水冷相關解決方案，一方面因應水冷模組變更機構設計，另一方面也在既有的機箱之外，整合包括轉接頭以及水冷管線等零配件。

目前整合轉接頭與管線的方案仍在與合作廠商溝通設計的階段，預計下半年可望正式導入。不過，據悉，即將在6/4舉辦的台北國際電腦展(COMPUTEX)中，勤誠即可望攜手合作夥伴進行相關解決方案的展示，其中，主要是以4u機構設計會導入轉接頭與管線。

過去身為伺服器零組件供應商的一員，勤誠主要與系統業者的溝通較多，較少與其他零組件業者進行橫向聯繫，但因應產業發展需求，勤誠今年以來有較明顯的轉變，希望進一步提升產品附加價值；而據指出，勤誠在轉接頭與管線的合作夥伴為行業龍頭嘉澤。

勤誠表示，該公司在水冷應用上的解決方案今年已陸續出貨試產機台，主要出貨地區為美國，中國也有一部分，不過，針對GB200的解決方案，則是在上週才出貨1u/2u樣品。

至於AI伺服器導入水冷解方之後，因風扇用量少，機箱從氣冷的高u數產品，轉向低u數產品，包括1u、2u、4u的方案都有，其中以2u方案居大宗。勤誠強調，雖低u數佔比提升，但因水冷機構的設計較複雜，單價優於氣冷的低u數產品，在未來水冷產品成為主流，數量大幅提升之後，加上既有的氣冷高u數產品仍有一定比例，成長動能充沛。

相關內容

  • 華擎 AI伺服器第四季放量

    華擎（3515）看好來自新客戶對AI伺服器訂單需求較預期佳，放量時程可望落在第四季。另以整機櫃出貨的輝達（NVIDIA）GB200，則預計明年第一季後交付客戶。

  • 《電週邊》華擎 AI伺服器第四季放量

    【時報-台北電】華擎（3515）看好來自新客戶對AI伺服器訂單需求較預期佳，放量時程可望落在第四季。另以整機櫃出貨的輝達（NVIDIA）GB200，則預計明年第一季後交付客戶。 華擎在AI伺服器產品出貨機型以整機系統或機櫃為主，屆時在高ASP（產品平均售價）挹注下，整體伺服器業務營收規模將大舉擴張。 今年以來，華擎旗下伺服器業務受惠既有Tier 2、Tier 3的CSP（雲端服務供應商），在通用型伺服器拉貨力道大幅回溫，為其整體營收成長及獲利能力提升帶來正面挹注效益，動能並在訂單需求能見度明朗下，可望延續至下半年，成為全年最為強勁的業務。 第二季進入消費性電子淡季，華擎雖預期來自顯示卡銷售業務仍能微增，但主機板、工業電腦（IPC）等業務走緩下，原估該季業績將出現個位數季減，惟現受惠通用型伺服器業務續強，華擎已上調營運目標、拚單季續有個位數季增幅。 AI伺服器業務方面，去年已躋身輝達Hopper GPU之AI伺服器供應商之列的華擎，目前手上的H100系列產品部分尚在客戶端進行驗證，預計放量出貨時程最快將落在今年第三季底。 華擎總經理許隆倫日前指出，現已斬獲的AI伺服器專案，仍以Tier

  • 《電週邊》奇鋐沈慶行：水冷散熱要「門當戶對」才會有訂單

    【時報記者張漢綺台北報導】針對各大零組件/系統組裝廠積極搶進液冷散熱零組件，奇鋐(3017)董事長沈慶行表示，大家都想做精品，但AI伺服器不是PC/消費性產品，液冷散熱零組件產品質量要求很高，不是想做客戶就會給你做，要「門當戶對」才能有訂單。 AI伺服器液冷散熱商機龐大，吸引各大零組件廠/系統組裝廠搶進，甫落幕的Computex有高達近百家廠商展出各式液冷散熱相關零組件，面對滿坑滿谷想吃液冷散熱商機的競爭者，沈慶行直言，AI伺服器產業往上走，想轉型到AI領域的公司很多，代表液冷散熱市場是對的，但AI伺服器競爭跟以前不一樣，不是想做就能做。 沈慶行表示，水冷散熱產品不是地攤貨，AI伺服器價格很貴，漏水會賠死，客戶選擇供應商看的不只是會不會做？價格如何？而是品質能不能被信賴，漏水賠不賠得起？再者，備料也很貴，供應商不但要能備、敢備，還要有錢可以備，以前散熱產品進入門檻低，這些公司都沒進來了，現在門檻提高會有辦法做嗎？AI是金字塔的競爭，需要的錢、品質，阿貓阿狗公司都想做不代表能做，水冷散熱要「門當戶對」才會有訂單。 儘管台灣股市充斥號稱跨入水冷散熱零組件/機構件產品的上市櫃公司，沈慶行直言

  • 瀚荃 今年業績拚增雙位數

    瀚荃（8103）今年積極調整產品結構，力拚逆勢中求生。瀚荃指出，現毛利率表現最佳的伺服器網通產品營收占比已逾3成，今年力拚雙位數成長的方向不變。

  • 統一期貨：法人籌碼轉為短空操作，台指期創高後拉回震盪

    【財訊快報／編輯部】因上週五美期指漲跌互見，整體行情較為震盪，使得週一台指期延續開低走勢，盤中電子及半導體族群試圖向上拉抬，帶領指數創下新高22,554點，但在上攻動能不足後，出現部分獲利了結賣壓，導致指數震盪走弱，收於平盤之下，最終台指期以小跌33點作收。綜觀法人籌碼，三大法人合計賣超164.8億元，其中外資賣超159.4億元，而自營商賣超38.8億元，投信則買超33.4億元。檢視選擇權金流，外資布局0.41億元偏空部位，自營商則布局0.27億元偏空部位。選擇權未平倉部分，6月月選價平近9檔賣權最大未平倉上升100點至22,200點，買權最大未平倉仍為22,700點，最大OI區間上移中性偏多。期貨方面，外資夜盤大幅加碼3,463口空單，日盤則減碼1,744口空單，未平倉淨空單增至-16,188口；十大特定法人減碼954口空單至-9,760口。

  • 人才荒持續加劇！經濟學人：逾2萬西方公司爭搶頂尖AI專家 技能是關鍵

    隨著 AI 熱潮持續發燙，全球對於 AI 人才的競爭正變得日益激烈，ChatGPT 母公司 OpenAI 的人力資源部門近來面臨不小的挑戰，今年以來已失去約 12 位頂尖研究員，當中最受到注意的是共同創辦人 Ilya Sutskever 在 5 月 14 日宣布辭職。 英國《經

  • 《晨間解盤》台股短線漲多 「警戒線」在這兒

    【時報-台北電】聯準會如預期維持利率不變，此外美國5月PPI創7個月最大減幅，市場對於聯準會將在9月開始降息的預期再度攀升，有利風險資產偏好。另一方面，美國科技龍頭股輪動上漲，有助於電子股之股價表現。群益投顧指出，台股目前技術面多頭排列，類股輪動快速，建議電子、金融、傳產等均衡佈局、偏多操作，惟大盤短線漲多，正乖離過大，一旦5日均線跌破，建議先落袋為安。 選股方向，群益投顧建議聚焦半導體先進製程、AI概念股、科技新品發布概念、運動用品服飾、壽險、隱形眼鏡、高殖利率個股等族群為主。 群益投顧對台股後市分析如下： 第一、廣達6/1召開股東會，林百里指出大型CSP業者持續建立、擴大AI資料中心，積極開發生成式AI，透露CSP業者一直增加訂單，廣達相關AI訂單量龐大，更直言「這兩年忙得不得了」。Nvidia股價分拆後持續強勢，GB200將在下半年出貨，台股AI供應鏈下半年展望樂觀。 第二、國際主要樞紐港出現壅擠現象，加上美國東岸港口罷工威脅提高，6/15歐美線每大箱(40呎櫃)運價調升1千美元運價辦法將實施；上海交易所6/14公布的貨櫃運價指數(SCFI)上漲194.35點，漲幅6.10%，達

  • 輝達執行長黃仁勳高呼：台灣主權AI投資動起來

    輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前高呼「台灣應投資主權AI」後，台灣主權AI相關投資陸續啟動，鴻海、廣達兩大代工集團都...

    18

  • 地產股領跌，滬指週一下滑0.55%，退回兩個月新低，惟深市和創業板收漲

    【財訊快報／陳孟朔】中國5月經濟維持穩中偏弱格局運行，打擊「市氣」，滬指週一翻空跌0.53%，退回兩個月新低，地產股領跌。但深市和創業板各追高0.31%和0.83%，後者重回1,800點之上，同步連二紅，受惠AI、手機和半導體勁揚。收盤時，滬指跌0.55%，報3,015.89點，為4月16日以來最低，與日低的3,012.05點相近，上日收盤小漲3.71點或0.12%。該指數14日當週再跌0.61%，連五黑，平了去年11月24日到12月22日連五黑的紀錄。 深證成指漲0.31%，報9,281.25點，近日高的9,298.01點；創業板漲0.83%，報1,806.19點，為6月6日以來最高，日高在1,811.00點。上述兩大指數上週五各收高0.50%和0.76%。經濟數據上，中國5月70個大中城市房價指數年比和月比跌幅皆擴大；中國5月70個大中城市新建商品住宅價格指數年跌3.9%，為2015年6月以來最大跌幅，4月為下降3.1%；5月月下跌0.7%，為2014年10月以來最大跌幅，4月為下降0.6%。此外，中國5月規模以上工業增加值年增5.6%，不及市場預估中值6%；社會消費品零售總額年增

  • 《台北股市》雙鴻、華泰權證潛力大

    【時報-台北電】伺服器大廠美超微近期股價大漲，台廠供應鏈一起旺，散熱廠雙鴻（3324）將供應GB 200伺服器水冷板等液冷零組件，華泰（2329）則是負責主機板EMS。 輝達最強AI伺服器GB 200將於下半年量產，作為緊密合作夥伴的美超微，2025年將出貨1萬櫃GB 200伺服器，占輝達整體GB 200機櫃比重的25％。 美超微則是找來台灣協力廠一起打造GB 200伺服器，目標是超越鴻海、廣達等競爭對手，強化供應鏈合作，明年準時出貨。 GB 200功耗極大，需要液冷散熱，雙鴻就是國內搶進液冷散熱系統的主要廠商之一，2023年已經推出水冷板、冷卻液監控主機、分歧管等主要零組件，吃下AI伺服器液冷系統的市占率。 但是，雙鴻在台北國際電腦展中，受到冷落，導致股價連跌7個交易日。然而，外資卻強調散熱市場的潛力，給予「優於大盤」的評等。 專家指出，現在正值伺服器從氣冷轉化為液冷系統的過渡期，加上晶片缺料將導致GB 200量產時間延後，供應鏈都在等晶片到手後就可組裝上市。 華泰將受惠於美超微的需求，刺激EMS業務強勁成長，法人推估，營收可望逐季走揚，全年力拚雙位數成長，EPS挑戰3元大關。法人認

  • 無懼FOMC保守，上週台股強彈近3%，保德信看好蘋果供應鏈股價表現

    【財訊快報／記者劉居全報導】受到FOMC預期縮減降息幅度影響，市場情緒轉為謹慎，對於亞股態度外資也出現分化走勢，保德信指出，上週外資明顯集中在台股與印度市場，台股上週獲得14.51億美元挹注，印度則有7.63億美元資金加碼，然東協市場的泰國、越南股市雙雙遭賣超超過2億美元，菲律賓股市也出現資金淨流出。從單週股市漲跌來看，同樣是與全球景氣高度連動的東北亞雙雄受到青睞，保德信分析，上週漲勢最凌厲的以台股2.96%位居亞股第一，其次是韓國股市的1.31%，而同樣獲得外資買盤的印度股市，上週也維持0.39%正報酬，反觀其他東協市場與中國股市在市場資金保守看待之下，單週全數走跌。PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，利率決議如市場預期維持利率不變至上限5.50%，但所公布的利率與經濟預測，則顯示多數官員預期今年降息空間僅剩1碼，不但低於3月預測的3碼空間，亦低於芝加哥利率期貨最新的2碼預估；此外，2024年與2025年的總降息幅度，也從3月預估的6碼縮小至5碼，長期的中性利率亦進一步自2.6%上升至2.8%，顯示聯準會已體認到通膨出現結構性變化。彭子芸指出，值得留意的是，聯準