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凱基證：2024採關鍵投資B.E.S.T策略
凱基證券13日舉行「凱基鑫觀點 2024投資展望」記者會，由凱基投顧董事長朱晏民、凱基證財富管理處主管阮建銘及凱基亞洲投資策略部主管溫傑，剖析2024全球投資趨勢及資產配置時機。三大財經專家預期，隨著美國聯準會（Fed）升息進入尾聲，利率政策變化及景氣循環是否觸底反彈，成2024年股債布局關鍵契機。
對於2024年整體資產配置策略，阮建銘提出「關鍵投資B.E.S.T」策略，分別是選擇好債（Bond Picking）、獲利上修（Earning Revise）、人工智慧軟體（Software AI）及終端利率（Terminal Rate），這四大關鍵將重塑2024年的投資布局。
朱晏民表示，在Fed停止升息與軟著陸的預期下，先前不斷攀升的美債殖利率也因此拉回震盪整理，帶來股市反彈。隨著庫存回補、通膨趨緩所帶來的雙位數企業獲利成長預估，成為支撐2024年全球股市的主要力量，但上半年因利率仍高、經濟下行，股市反彈後進一步上檔空間可能有限，下半年進入降息循環後，會有較明顯行情。
阮建銘說，美歐央行暫緩升息，美國經濟較歐洲穩健，美債配置價值浮現。高利率與景氣放緩，信用債應著重企業評等，挑選具穩定現金流的大型公司、高信評者更能抵禦景氣變化風險；以短天期公債、投等債鎖利，把握利率上彈時機，增持長天期債券部位。
阮建銘同時提醒投資人，留意2024年各項投資風險，例如因極端氣候、減碳和供應鏈重組等因素導致通膨居高不下、地緣政治與市場不確定性高、中國經濟欲振乏力且房地產與債務惡化、高利率使歐美等成熟國家景氣陷入衰退等，也需定期檢視個人風險承受度，進行股債兼備的資產調整。
針對大中華區投資市場展望，溫傑表示，美國經濟明年恐放緩，利率暫時仍停留在高位，估計會為資本市場帶來波動。中國方面，預計官方將持續推出政策以穩定經濟表現，估值偏低的港股具投資機會。建議投資人應專注於獲利能見度高的個股，並於合理估值水平買進，趁回檔布局而不追高，是2024年港股投資策略的重中之重。
