優異零售銷售削弱降息信心，美公債價格週一下跌，殖利率全線上漲

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週一下跌，引領殖利率走升，因強於預期的零售銷售數據進一步削弱了投資者對聯準會今年開始降息的信心。根據債券交易報價，2年期公債價格下跌，殖利率上揚2.39個基點，報4.9205%；5年期公債價格下滑，殖利率上漲6.14個基點，報4.6199%。

10年期公債價格下滑，殖利率上揚7.98個基點，報4.6014%；30年期公債價格滑落，殖利率上揚8.73個基點，報4.7167%的水準。

2年期與10年期公債殖利率利差，也就是市場所謂的殖利率曲線持續倒掛，但是倒掛程度縮小至負的31.91個基點。

3月零售銷售數據顯示出美國經濟韌性和通膨黏性，市場對貨幣政策的預期已經轉向聯準會將較晚開始降息。交易員不再認為11月之前100%會降息。債券交易員需要看到更清楚的證明降息迫在眉睫的證據才會大舉建立多頭頭寸。

Brandywine Global Investment Management的投資組合經理人Tracy Chen表示，一旦接下來的經濟數據像零售銷售般強勁，聯準會可能無法降息。Chen表示，10年期公債殖利率近期突破4.5%意義重大，為進一步邁向新交易區間頂部4.75%打下了根基。

法國興業銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa表示，投資者要準確評估地緣政治風險是比較困難的。在經濟成長強勁的環境下，一般情況下地緣政治風險溢價會消退。

相關內容

  • 市場觀望Fed決議及經濟數據，紐約金價週一漲跌互見，期金上揚0.45%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約期貨金與現貨金價週一漲跌互見，投資者正在觀望本週的聯準會政策會議以及即將公佈的重要經濟數據。紐約6月份黃金期貨價格上揚10.50美元或0.45%，報每盎司2,357.70美元；紐約黃金現貨價格下跌2.30美元或0.10%，報每盎司2,335.66美元。聯準會將於週三宣布政策決定，預計聯準會在會後將重申其維持利率高點更長久的立場。聯準會主席鮑威爾上一次講話時暗示，由於遏制通膨方面進展不足，維持利率在高水位的時間可能比先前預期更長。此外，將於週五公佈的美國非農就業數據也受到投資者密切關注。

  • 【聯準會繼續沒降息】市場預估降息時機已推遲到9月　股票能不能漲看各公司本領

    聯準會（Fed）1日毫無意外宣布維持基準利率不變，連續六次會議「不動如山」。但是投資人已經大幅下調對今年降息的期望，第一次的降息時間點從原本廣泛預計的6月延後到至少9月。高利率環境長期維持下，股市難以出現全盤的「降息大漲」，個股能漲還是跌各憑自己本事。

  • 美通膨高掛！聯準會決策出爐 利率連6凍、放慢縮表速度

    美國聯準會（Fed）將從美國時間4月30日至5月1日進行為期兩天的利率會議，跡象顯示，儘管目前利率徘徊在2001年以來的最高水平，但因通貨膨脹不僅頑固，而且還在回升。一如外界預期，連續第六次按兵不動，聯準會在今天的政策會議上再次宣布保持利率不變。

  • 焦點股：AI、網通加持，達發營運逐季成長，股價帶量戰前高

    【財訊快報／研究員莊家源】達發(6526)為網通IC設計廠，今年第一季營收38.27億元、季增20.1%、年增26.3%，去年EPS為6.47元。近期達發成功打入機器人市場，AI衛星定位晶片AG3335A獲全球機器人大廠Segway採用，同時，在車用市場也有斬獲，推出車用衛星定位晶片AG3335MA，該晶片去年12月驗證通過車規AEC-Q100第二等級可靠度標準測試，並與母公司聯發科(2454)Dimensity Auto平台完成系統整合以及技術測試，以高度整合的解決方案服務全球車廠。另外，達發今年AI伺服器相關應用新產品開始量產出貨，加上可望持續受惠於北美三大電信商擴大拉貨，以及印度網通標案開始擴大釋出，今年營運有望逐季成長，整體獲利表現將明顯優於去年。股價帶量上漲，挑戰前高位置725元，目前所有均線持續走升，半年線即將與年線黃金交叉，投信4月以來大舉加碼，短線以625-640元為支撐。

  • 美元走強削弱投資吸引力，亞洲黃金現貨價盤中下跌0.09%

    【財訊快報／劉敏夫】週二亞洲黃金價格下跌，因在投資人等待本週稍晚美國聯準會最新政策會議結果發布之際，美元匯價走強，削弱了黃金的投資吸引力。亞洲黃金現貨價格盤中下跌2.15美元或0.09%，每盎司報2,333.51美元。追蹤美元兌換6種主要貨幣一籃子匯價的美元指數週二亞洲盤盤中上揚0.16%，美元走強，令以美元計價的黃金對於持有其他貨幣的投資人來說相對昂貴。聯準會將在本週召開為期兩天的政策會議，一般預期聯準會政策制定者將重申其長時間維持利率在較高水準的立場。澳盛銀行研究分析師表示，投資者正在等待聯邦公開市場委員會(FOMC)會議的結果以及主席鮑威爾在通膨比預期更加頑固之後關於利率的言論。澳盛銀行的分析師還補充稱，美元匯價表現可能對貴金屬的需求造成影響，而且隨著中東緊張局勢的緩解，避險買盤也會受到抑制。

  • 〈台幣〉量縮小升收32.542元 4月重貶5.52角 關注美、日央行雙率態度

    〈台幣〉量縮小升收 32.542 元 二大央行態度牽動資金流向

    1

  • 聯準會利率不變 主席鮑爾表明下一步升息機率低

    （中央社記者尹俊傑紐約1日專電）美國聯準會決議利率保持在23年高點，主席鮑爾坦言近期通貨膨脹高於預期，示意高利率會維持更久。但他表明下一步「不大可能」是升息，緩和投資人憂慮，美股一度強勢反彈。

    6

  • 日、澳、紐隨美股跌勢收低 其餘亞股適逢假日休市

    （中央社香港1日綜合外電報導）亞洲股市今天大多適逢假日休市一天，沒休市的日本、澳洲和紐西蘭股市則隨著前一天華爾街股市的跌勢收低。美國最新經濟數據澆熄外界期盼聯準會今年降息的希望，引發美股挫跌。

  • 熟齡有錢人支撐美國經濟 促通膨續漲恐拖慢降息

    荷包充實的熟齡人口讓美國經濟獲得支撐而欣欣向榮，這個族群過去幾年從股市、房市獲利甚豐，在消費者支出當中占有可觀比例，許多...

  • 歐債上漲、空頭回補等推動，美國公債週一報價走揚

    【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週一上揚，引領殖利率走跌，因歐債價格上漲，且空頭回補和月底交易流，也對公債價格起到提振作用。根據債券交易報價，2年期公債價格上揚，殖利率下跌1.66個基點，報4.9767%；5年期公債價格上揚，殖利率下滑4.25個基點，報4.6445%。10年期公債價格上揚，殖利率下滑4.94個基點，報4.6136%；30年期公債價格上揚，殖利率下跌4.39個基點，報4.7315%的水準。2年期與10年期公債殖利率利差，也就是市場所謂的殖利率曲線持續倒掛，而且倒掛程度擴大至負的36.31個基點。德國發布溫和通膨數據後歐洲債市上漲，推動美債走高。而且在美國交易時段，美債在沒有明顯催化劑的情況下擴大漲幅，說明月底資金流和空頭回補，還有市場擔憂日本當局干預匯市之際日圓匯率動盪，都給美債帶來了支持。此外，公司新債發行計畫包括波音分六部分發行100億美元債券，其中包括30年期和40年期。隨著利率交換的利差擴大，公司債發行一度令美國公債漲勢停滯。截至下午3點，期貨成交量僅為20日均值的68%，有抵押隔夜融資利率（SOFR）期貨成交量也低於正常水準。

  • 《美股掃瞄》美股小漲 本月估跌「這麼多」

    【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】由特斯拉和蘋果領軍，周一美股四大指數小漲作收，投資人觀望聯準會即將召開的政策會議將對利率前景釋出什麼信號。隨著4月進入尾聲，儘管周一上漲，但道瓊指數本月估將收跌逾3.5%，標普500指數和那斯達克指數估月跌逾2%。 聯準會將在4月30日周二召開為期兩天的貨幣政策會議，投資人預期聯準會周三會後將宣布維持利率不變，同時也將保持其鷹派基調。 根據LSEG數據，目前貨幣市場押注聯準會今年降息約35個基點，遠低於年初時預估的降息約150個基點。 市場也將持續關注企業季報表現。根據LSEG數據，標普500指數已有233家上市公司發布財報，其中78.1%優於分析師預期，比例高於長期平均值（67%）。 周一收盤，道瓊指數漲146.43點或0.38%，報38,386.09點。標普500指數漲16.21點或0.32%，報5,116.17點。那斯達克指數漲55.18點或0.35%，報15,983.08點。費城半導體指數漲30.51點或0.64%，報4,765.79點。 標普500指數11大類股漲多跌少。受特斯拉大漲帶動，非必需消費類股收漲2.03%，表現最佳；其次為公用事業類股