債券資金連續淨流入 全球多元債看俏

隨著市場逐漸消化12月美國僅升息二碼的可能性增加,預期升息步調放緩,使債券殖利率出現下滑,美國10年期公債殖利率自10月底高點曾達4.2%,下行至目前約3.7%水準,風險性資產也迎來一波反彈。從資金流向更發現,市場已開始進場投資債券。

利率波動趨於穩定有助於資金回流債券市場,根據EPFR基金流向資料顯示,投資級債券基金已連續五周出現淨流入,而非投資級債券基金則是在今年8月以後首次出現淨流入。從資金流向可發現,目前債券殖利率來到近10年高點、評價面極具吸引力,而出現資金淨流入;隨著利率不確定性逐漸消退,市場預期未來美國利率雖仍會逐步上揚,但積極升息的情境已經過去,債券評價面的吸引力激勵國際投資人開始進場投資債券。

全球多元債券透過布局全球各類型債券,一舉掌握各種債券的投資機會。施羅德(環)環球收息債券產品經理王翰瑩說,全球多元債券產品包含投資級債、非投資級債等信用債券,布局全球、持股分散,透過全球多元債掌握美國、歐洲及英國等各區域債券市場投資標的,倘若市場反彈時,跟上任何反彈機會。

此外,過去20年彭博全球多元債券指數年化報酬率約4.8%,高於全球公司債,又波動度為各債種最低;全球多元債指數平均信評為投資級信評,在相同波動程度下,彭博全球多元債券指數可獲得的年化報酬較高,不僅囊括各債市投資機會,更提供最佳CP值投資機會。

隨著今年以來各種利空因素影響投資收益情況,王翰瑩強調,面對2023年,預期亦會是充滿挑戰與機會的金融環境,建議投資人審慎操作,運用全球多元債券市場,以較高品質且具價值面優勢的投資等級債券為主,輔以搭配精選的非投資等級債券以提高收益與潛在資本利得,攻守兼備的債券資產配置,不僅能夠抓住債券市場價值面浮現之投資機會,更能一站購足各類債券。

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