值得買入並持有50年的三隻優質股

Motley Fool Staff
·6 分鐘 (閱讀時間)

COVID-19大流行讓投資者親眼目睹股市的驚濤駭浪,而且通常沒有任何預警。因此,投資者的投資組合必須穩健,可以一世持有,不用擔心短期內大市的走勢,這一點變得更為重要。

投資者若能持有股票多年,一股不沽,投資組合持有的都是優質股,就可享受複合滾存的威力。股息收入和股價上升,長遠可帶來豐厚回報,有助您致富。以下3家穩健而享譽全球的企業,都是您可安心買入長期收藏之選。

1. 葛蘭素史克(GlaxoSmithKline)

葛蘭素史克(GlaxoSmithKline) (NYSE:GSK)屬於龍頭製藥商,專門為患者提供重要藥物。從治療愛滋病到腫瘤科,再到呼吸道疾病和其他藥物,葛蘭素史克的產品多姿多彩,足以照顧不同醫療需要的患者。這隻醫療股還有多一個賣點,就是除了藥品,業務亦涉足其他領域。

藥品雖然佔公司銷售額超過一半,但另一半則來自消費保健產品和疫苗。葛蘭素史克4月宣佈將與賽諾菲(Sanofi) (NASDAQ:SNY)合作開發用於冠狀病毒的佐劑疫苗(adjuvanted vaccine)。兩家公司期望今年下半年開始對候選疫苗進行臨床測試,一年後應可有研究結果。

疫苗若能成功,有助推動公司的銷售額增長。2019年,葛蘭素史克的收入增長9.5%,但前一年則只增長2.1%。年初至今,葛蘭素史克股價下跌11%

作為長線投資選股,業務是否多元化很重要,因為這類公司可適應瞬息萬變的環境,例如眼前的大流行。如果葛蘭素史克與賽諾菲的合作成功,那麼就可在逆境中突圍而出,迎難而上。

選股時另一個重點,就是持有幾十年的股票應要有盈利能力。事實上,企業若要極力擺脫虧損,就不是您應該長線投資的公司。

以葛蘭素史克而言,盈利能力不用懷疑。公司過去10年每年都有盈利,只有三年利潤率低於10%

此股還有一點可作為錦上添花,公司向股東每年派發的股息率約4.5%,這家英國公司的股息雖然受匯率影響時有波動,但無論如何,股息怎麼說都遠超標普500指數成份股平均的2%股息率。

2. Adobe

Adobe (NASDAQ:ADBE)最出名是優質的軟件,屬於龍頭科技股,旗下產品如PhotoshopIllustratorReader等皆是首屈一指的軟件,而且是各行各業專業人員所需的工具。無論是設計廣告的營銷人員,或是需要對網站照片進行專業編輯的企業家,對Adobe產品的需求從來都那麼熱切。

Adobe312日公佈的第一季業績,公司承認由於客戶受到COVID-19大流行打擊,希望削減支出,有可能推遲訂單或押後所需服務。然而,公司指出目前的情況存在「很多變數」。

幸而這家總部位於加州聖荷西(San Jose)的公司已將業務轉為訂閱模式,長期收入更加穩定。公司在2019財年收入增長23.7%,主要功臣正是訂閱收入,佔其年度銷售總額的89.4%,略高於前一年的87.7%

正如葛蘭素史克,Adobe同樣一直取得盈利。過去10年,利潤率從未低於6%,最近三個財年利潤率更全部超過23%

Adobe並不派息,此股今年已上升19%,但標普500指數則下跌4%。此股單靠股價升幅,已經回報豐厚,沒有股息亦沒有關係。

3. 萬事達卡(Mastercard)

萬事達卡(Mastercard) (NYSE:MA)堪稱是首選的長線投資,消費者使用信用卡的需求可見將來不會消失。相反很不幸,COVID-19大流行只會令借貸的情況加劇,因為人們面對經濟不景,將更加依賴信貸度日。

不過有一個好消息,據WalletHub一項研究顯示,信用卡債務水平未必像憂慮那樣高,因為2019年債務水平上升767億美元後,「消費者的行為迅速轉變,而且第一季信用卡債務還款額達600億美元,屬於有史以來最高」。

經濟衰退期間,民眾的支出或會減少,但長遠而言,投資者大可預期萬事達卡的銷售額將會持續上升。2019年,這家總部位於紐約的公司淨收入達1,690萬美元,較2018年增長12.9%,亦較2017年的高出35%。至於利潤率方面,萬事達卡是三家公司中最亮麗。過去10年,最低年度利潤率達28%。一般情況下,萬事達卡可穩定將銷售額超過30%轉為盈利。

因此,即使COVID-19大流行拖累銷售額下跌,萬事達卡亦很有優勢,足以應對任何逆境,承受財政上的打擊。無論如何,投資者若買入此股,都不用憂慮公司的長遠發展,此股因而很值得一世持有。

萬事達卡與勁敵Visa (NYSE:V)取得雙頭壟斷地位,兩隻股票都值得投資者一世持有。不過投資者較值得選擇萬事達卡,而不是Visa,其中一個原因就是長遠來看,公司的增長空間可能更大。Visa的市值達4,380億美元,高於萬事達卡的3,120億美元。2019財年,Visa公佈的銷售額為230億美元,較萬事達卡的169億美元高出36%Visa的較高收入水平可能比萬事達卡更快到達飽和,這將影響此股的長遠增長動力。

目前為止,萬事達卡的股息率約0.5%,中規中矩,略低於Visa0.6%。年初至今,Visa股價上升6%,而萬事達卡則上升4%

哪隻股票最值得買入?

以上三股都是投資者投資組合值得買入的理想之選。但如果您的資金不多,只能買其中一隻股票,那麼看看三者的市盈率或可有頭緒。

Adobe在三股中估值最貴,而葛蘭素史克則是投資者最抵買的。這隻醫療股又有高股息,相比萬事達卡面對金融業的壞賬隱憂,葛蘭素史克的風險較低,三股中投資者最值得買入此股,無論是估值,或是股息都吸引,而且業務又穩定,又有增長潛力。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者持有上述的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020