保德信稱，台股本週不脫高檔震盪走勢，看好散熱、伺服器及晶圓代工

【財訊快報／記者劉居全報導】美股超級財報週各龍頭大廠成績單幾家歡樂幾家愁，外資對亞股態度也呈現有買有賣，保德信指出，上週國際資金在亞股的動作降溫，以買超台股4.52億美元最高，中止連續4週賣超窘境，另外如東協的泰國、馬來西亞、越南等也小幅獲得買盤流入，而今年來最獲外資青睞的南韓股市，則是連續第2週遭外資提款，失血2.61億美元，外資對東協與南亞的印尼、印度、菲律賓股市也站在賣方，而雙印雙雙遭賣超逾2億美元。即使國際資金動向保守，亞股內資仍顯樂觀，保德信分析，上週亞股僅有印尼下跌，其他市場全數收紅，其中以台股單週漲幅3.04%最為亮眼，已從之前的大跌中快速止穩，其他如越南、菲律賓、南韓、泰國單週漲幅也超過2%之多。

PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，上週多家科技巨頭公布財報，並表示要持續對AI的大舉投資，再度激勵AI相關類股大漲，包括AI指標股輝達一週漲幅高達15%，市值增加近2900億美元；而本週美股財報重點將聚焦4月30日的美超微，輝達另一大客戶亞馬遜亦於同日公布第一季財報，蘋果則將在5月2日公布財報數據。

彭子芸指出，近期市場除了關注美國財報數據，通膨走勢影響聯準會對降息的態度，也是市場關注的焦點，今年首季美國通膨降溫的進展出現停滯，第一季核心CPI與核心PCE通膨月增率平均值皆高於去年下半年，使得市場已對降息時點預期延至9月，美國十年債殖利率上週也一度來到4.7390%，且過去兩週一直處於高位震盪。

本週聯準會將召開FOMC會議，彭子芸認為，由於政策利率保持不動已經被金融市場充分預期，本次會議焦點可能在會後記者會，主席鮑威爾傳達的政策立場是否更鷹派，以及更多關於放慢縮表可能的方向，都將影響市場資金動向，並牽動股市表現。

北向資金流入與就業數據出現改善，陸股持續反彈，PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津指出，陸股這波彈升帶動季線出現上彎，也讓指數於季線和年線間整理，部分外資券商將中國和香港股市的評級調升至「加碼」，理由是儘管房地產市場和總體經濟令人擔憂，但企業獲利仍舊強勁，且今年來中國股市的表現超出市場預期；此外，今年3月中國股債市首次同時獲得外國資金的淨流入，此為自去年6月以來首見，分別淨買超17億美元以及21億美元。

陳舜津表示，中國第一季GDP年增幅達5.3%，高於預期值4.9%，然目前中國國內經濟仍為弱復甦，像是3月出口呈現波動、消費弱復甦、地產投資繼續調整、物價低位運行等，建議宜觀察陸股是否能正式站上年線，才能更有力度扭轉這波長線以來的弱勢空頭。

今(29)日台股多頭氣勢延續，終場大漲375.01點，漲幅1.86%，收20495.52點，已快收復這波自4月中的跳空下跌缺口，PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，美股部分龍頭股財報報喜，在輝達、博通、美光等指標股領頭反彈激勵之下，這波台股急跌尚未碰到季線旋即反彈，反映多方仍強，且量縮上揚，顯示本次反彈籌碼較輕，有利於指數隨科技股反彈，預料下檔支撐看季線位置。

廖炳焜表示，從資金面來看，代表散戶指標的3月證券劃撥存款餘額較上月續增564億元，首度突破3.5兆元大關，創下新高紀錄，台股融資餘額也增加至3790億元，創2011年3月以來新高，顯示散戶在股市的交投熱絡，國內資金充沛無虞，從指數近期出現明顯類股輪動，短多或有可為。

由於本週全球在等待FOMC會後聯準會對於通膨與利率政策的看法，加上仍有不少重量級科技股將公布財報，廖炳焜認為，本週台股表現仍不脫高檔震盪走勢，不過美國GDP保持成長，投資與消費穩健、製造業重返擴張，有助進一步增強經濟軟著陸信心，據統計，S&P500企業累計已公布首季財報企業家數共228家，其中獲利優於預期183家，比例超過8成，本週預計有176家企業將公布財報，包括蘋果、亞馬遜等指標科技龍頭股，目前整體業績展望正向。

以投資主軸來看，廖炳焜表示，AI依舊是今年最具成長動能的產業，中長期表現看升，不過次產業可能出現分化，目前相對看好散熱、伺服器及晶圓代工領域，另外，由於先前股價已漲多，因此需留意評價相對較高的股票，較易出現獲利了結賣壓。