低息、高息時代 投資大不同！

近期各種資產交易都呈現急凍現象。

台北市信義區某仲介公司的X業務員表示，由於連續幾個月成交量委縮，收入不穩定，也看不見曙光，所以決定轉行了。

低利率時代大家都要HOLD資產，但是隨著利率走升，各種資產回報率不再划算，就要重新擬定投資計畫。

＊未來投資~選線性商品！

現階段是「現金為王」，尤其是握有強勢貨幣。如果還是要投資，就一定要選擇線性商品。

所謂線性商品，是指每年固定多少 %利率遞增，譬如：年金保單～

非線性商品則是每年不固定的報酬，譬如：持有配息的股票，並非每年固定有多少%的遞增、有時持有幾年都沒有報導酬，突然一年就漲很多，像特斯拉、內銀股…

房地產也是非線性商品～因為有時可能找不到租客，越是豪宅越不容易找不租客。

＊低息、高息時代投資大不同！

每一種商品都有其不同特性。

房地產的特性就是可以長期、低利貸款，尤其是低息時代，最適合買進房地產。之前的20年都屬於低利時代，是投資房地產的蜜月期。

但是隨著升息，未來利率可能高到5%~6%。利率太高，買房頂多自住，不再適合投資。

高息時代應hold貨幣，貨幣資產有很多種，銀行定存與保單都是代表性商品。

保單與定存的差別在於，定存最大存續期只有五年，無法保障終身；保單才能鎖住終身。

目前市場上還看不到4%以上的保單，但隨著美元升息（Fed今年3月啟動升息，迄今總共已升息到美元基準利率3%~3.25%，市場預期美元基準利率年底超過4%
%），明年市場上就會出現4%以上保單商品。

只是購買的保單一定是要屬於「當日退保價值大於80%」的險種。年金險或終身壽險、儲蓄險比較有機會合乎前述規定。

購買台灣保單最大的缺點，就是保險人是若有資金需求，想要質借，只能向原保險公司質借，質借最高利率為6.9%。

但是海外許多國家，保單可以作為抵押擔保品，向任何一家金融機構借款，且利率是以當時市場利率加碼計算。

台灣投資人如果有保險需求時，可問一下業務員。如果該保險公司所屬的金控，有海外分公司有發行或代銷保單，譬如：香港花旗、星展、或香港富邦銀行…屬於香港銀行，不歸台灣法令管轄，民眾可以考慮購買。除了保費較為低廉，質借時是依市場利率加碼計算。

＊投資應順勢而為！

目前已經有很多精明的投資人，將房地產或股票在高位拋出（股價、房價漲，殖利率或租金報酬率就相對降低），然後轉進高息定存或保單，就是充分了解低利時代該投資甚麼，高利時代又該轉進那些商品。

一般投資人也應順勢而為，才不會浪費資金，投資無意義商品。

現階段當市場利率還沒有達到4%～6%時，投資人可以先將資金定存，等保單的預定利率到達4%～6%時，再利用保單鎖定終身複利，或是等到股票與房地產價格回落到合理區域，利息收入高於定存利率時，再將這些資產納入投資。