今年散戶報酬狠甩避險基金、專業投資人被慘電

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MoneyDJ新聞 2020-12-21 08:08:42 記者 陳苓 報導

散戶洗刷「笨錢」(dumb money)之名,2020年報酬遠勝過專業人士的「聰明錢」(smart money)!今年散戶熱烈追捧的個股,表現不只超越大盤,也勝過避險基金。

路透社18日報導,高盛編撰的兩個指數顯示,最受散戶歡迎的58檔美國個股,今年至今狂噴80%以上,績效超越大盤標普500指數的上漲14.5%、也勝過避險基金一籃子股票的40%。散戶最愛個股包括電動車商特斯拉和Nikola、健身業者派樂騰(Peloton)、雲端視訊會議商Zoom等。

散戶爆買快速成長、但是估值昂貴的個股,讓人聯想起2000年網路泡沫之時,但是市場廉價資金充沛,散戶尚未準備要獲利了結。Mirabaud Securities銷售交易員Mark Taylor說,這當然是泡沫,但是資金免費、流動性高漲,對散戶賭客來說,要進場交易從未如此容易。

儘管如此,需要當心的是,許多散戶熱愛的個股,估值來到高昂水位。以本益比來看,高盛的「散戶最愛」個股指數深陷負值,主因這些人氣股根本沒賺錢。而「避險基金VIP」個股指數的本益比為32。機構投資人雖然和散戶追逐相同標的,但是專業人士會分散配置、降低風險。

個股估值處於高檔、散戶籌碼集中,意味倘若散戶對飆股的信心消退,將湧現賣壓、加劇跌勢。Refinitiv數據顯示,散戶持有20%的特斯拉股票;作為對照,散戶僅持有0.17%的福特股票。

散戶狂炒!"水餃股"爆紅 佔今年春夏美股1/4交易量


華爾街日報10月16日報導,美國散戶狂炒價格低於5美元的「雞蛋水餃股」,讓一些沒沒無聞的小公司,突然間交易爆大量,成了超級熱門股。此種情況在今年春夏尤為明顯,當時美國交易的股票,有超過1/4都是水餃股。

8月20日,罕有人知的再生能源燃料商Gevo宣布,獲得原物料巨擘Trafigura Group美國分支的大單。當日Gevo交易爆大量,佔美股總交易量10%以上;股價也狂飆232.72%、收1.273美元。Rosenblatt Securities表示,從下單情況看來,買賣此檔個股多是散戶。如今Gevo已經回吐了部分漲幅,10月16日收在1.22美元。

散戶大軍搶灘美股,今年散戶活動佔總交易量的20%,幾乎是2010年的兩倍。JMP Securities估計,2020年新開了1,000萬個證券戶,其中半數都選擇了深受年輕族群喜愛的Robinhood交易平台。Webull Financial執行長Anthony Denier指出:「如果你的證券戶裡有500美元,不大可能買進標普500的飆股,但是可以敲進並炒作低價股」。他指出,今年Webull處理的美股交易,56%都是股價在5美元或更低的個股。

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