亞洲半導體金三角 Team Taiwan引領2025大發威 ft.路博邁投信

工商時報 市場觀測站、陳碧芬

高科技類股最具優勢的台股，本周跌跌不休，半導體族群股價難看，台積電股價29日跌破千元，大家都說是「關稅人」美國總統當選人川普頻頻放話，對台製先進製程提早赴美施壓，半導體前景看似暗淡。路博邁投信台灣5G股票基金經理人黃煜Yusuf，在30日（周六）晚間7點首播的工商時報【市場觀測站】PODCAST節目中分析，美國對中國半導體的管制政策、對中國大陸的高關稅近年來從未停止過，亞太科技供應鏈由台、日、韓半導體龍頭業者引領的發展也從未停歇過，像他管理的2檔路博邁科技類基金，資金規模已達新台幣150億元，研究團隊均肯定明年AI基礎建設浪潮值得期待，股市「將會是滿不錯的年份」。

AI是跨越數十年的重大趨勢，整個大環境持續對AI的發展有所需求，金融圈的投資重點放在AI的長期發展軌跡和成長潛力，黃煜強調，這正是亞太地區半導體公司未來開發潛力的真正價值，他管理的基金在投資標的選擇上，今年已從台灣市場擴大到日本，他也剛參加過日本軟銀集團舉辦的AI論壇，和NVIDIA董事長黃仁勳在同個場合。大家認真找尋和日本的AI合作機會，日本規劃中的主權AI發展未來可能會搭載到地圖、機器人等領域，都會更強化日本在亞洲半導體金三角生態系的重要性。

台灣當然也是亞洲半導體金三角生態系的重中之重，黃煜指出，韓國貢獻也不容小覷，AI新科技如果沒有台、日、韓三國將各自強項做到極致，「就算NVIDIA再厲害，GPU也沒辦法真的量產到全世界的使用！」

AI基礎建設解決方案，包括AI伺服器、儲存設備、網路元件及傳統伺服器等，在今年第三季已漸漸冒出頭，許多公司都把採購AI硬體設備視為「軍備競賽」，買到足夠的量才能進入下一波的市場競爭。黃煜說，在關注AI相關科技類上市櫃公司在產業鏈上的角色，發現一般市場上只看到全亞洲24％的公司，科技基金研究團隊更重視的是「隱形冠軍」，目前已有500多家，會是2025年AI投資紀元的好標的，主要是圍繞在「APE」的AI算力，AI、電力儲能（Power），和AI Electronic device ，估計會在明年下半年爆發出來，「這是不可逆的趨勢！」

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