中信投顧陳豊丰:2023年台股再拚「萬八」 成熟國家面臨「成長型衰退」威脅

金控投顧普遍認為,台股在產業庫存消化、企業獲利降溫、股市評價下修等調整因素2023年可望逐漸和緩之下,股價再出現2022年的大跌走勢機率不高。(圖片來源/信傳媒編輯部)

美國聯準會主席鮑爾暗示放緩升息步調,因鴿派訊號激勵美股大漲,台股終場則上漲133.25點、站回萬五大關,即將步入虎年尾聲、迎來2023年的台股指數將怎麼走?中信投顧總經理陳豊丰抱持偏多看法,看好台股2023年目標再拚「萬八」,全年高點可能落在明年第4季。

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2023有機會再挑戰「萬八」,高點可能落在第4季

「2023年應可以抱持比較樂觀的心情。」中信投顧總經理陳豊丰1日表示,台股低點已過,不至於再破低點,他更以「喜迎拾級而上的AI金兔年」形容2023年的台股展望,行情可望像兔子「跳跳跳」,看好台股2023、2024年目標再拚「萬八」,其中在科技投資趨勢又以AI貫穿主軸。

陳豊丰指出,2023年是兔年,而兔子的特點是「吃軟不吃硬」,用在台股選股策略上,建議選擇「用腦筋、軟實力的」,例如IC設計、IP公司。他透露,最近跟一位大型外資閒聊,其實大部分偏歐美的金融投資人到現在他們都認為,中國終究會打台灣,但身為台灣人的我們認為不至於,「假設這些外資觀念變的話,外資肯定會回來。」

陳豊丰認為,目前法人普遍不認為「2024年的總體經濟情況會比2023年還差」,通膨率CPI也慢慢下滑,許多外資報告也都是從2024年的展望來喊。展望2023年台股走勢預估,他認為,年初將先上攻、第2季有可能修正拉回,下半年則有望因庫存回補、Fed升息止步再上攻,一旦外資回頭更有助於「萬八」的目標更進一步,預估台股全年高點可能落在第4季,指數呈現緩步墊高格局。

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2023年上半年利率可望見頂,美股將重啟多頭行情

至於在美股部分,市場預估聯準會在今年12月、2023年2月會議各升息2碼,上半年利率可望見頂。

中信投顧認為,在聯準會停止升息後,美股多頭行情將準備啟航,美股選股條件將瞄向評價偏低、政策支持度高及獲利成長潛力高,在2023年晶片法案支持下將正面影響美國的半導體產業,包括英特爾、美光、格羅方德、德州儀器及艾斯摩爾。

陳豊丰表示,在美中對抗局面下,使得中國及台灣工廠大遷移,由於目前美國正在主導全球產業的發展,除了美國有大市場、也有先進的科技,國際關係也是處於領導地位,很明顯地「美國隊」已經成形,從這幾天美國股市來看,費半科技股的反應比台股還快,光是11月30日 輝達(Nvidia)單日股價就上漲超過8%,整體來說,他認為,投資操作美股的把握度將會比台股更高。

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2023年成熟國家可能面臨「成長型衰退」威脅

儘管對台股明年走勢樂觀,但中信投顧也提醒,金兔年須慎防「籠中虎」反撲。

雖然2023年預期高利率、高通膨壓力逐步緩解,全球經濟成長率有望落底,IMF預估2023年全球經濟成長率由3.2%降至2.7%,將創下2020年疫情以來最低成長率,但根據IMF預估,成熟國家失業率可能在明、後兩年走升,低經濟成長率、失業率走升符合經濟學所稱的「成長型衰退」(Growth Recession),恐將進一步衝擊到台灣的出口動能。

所謂「籠中虎」指的是「成長型衰退」,將經濟成長衰退視為是「一隻關在籠子裡的老虎」,雖然不如到處亂跑的老虎危險,但這隻老虎也不是紙老虎,還是需要小心馴服和管理,否則一不小心也可能突然跑出來。

富邦投顧董事長蕭乾祥先前則表示,過去幾年的台股加權指數本淨比大約落在1.5~2.4區間,由於全球貨幣政策緊縮、經濟景氣降溫,全球股市評價調整、台股企業獲利向下修正等多重因素,預測2023年台股加權指數本淨比將會落在1.5 ~2倍區間,換算指數則是落在12000~16000。

至於選股方向,蕭乾祥則看好半導體、電力儲能、電動車相關及績優傳產股4大族群,投資人可以針對這4大族群的績優個股輪動低接布局來回操作。

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