世芯-KY中國訂單報佳音 美系外資調高目標價

（中央社記者吳家豪台北2020年6月22日電）美系外資看好矽智財廠商世芯-KY (3661) 受惠於中國大陸力拚個人電腦（PC）國產化及晶圓代工廠台積電 (2330) 產能支援，今明年營收將年增55%、32%，維持加碼評等，目標價調高到448元。

世芯股價今天收在漲停435元，創掛牌以來新高，成交量達9786張。

美系外資發布研究報告指出，世芯的中國客戶飛騰（Phytium）已於今年第2季針對採用7奈米的伺服器處理器完成設計定案，比原本預期時間提早一季，應該第4季可開始量產。因美國擴大圍堵華為，飛騰的伺服器處理器有機會在2021年提升市占，明年PC處理器出貨也將同步成長。

在台積電7奈米製程產能的支援下，美系外資預期世芯今年第4季應該可量產7奈米晶片，世芯第4季營收將季增10%以上，且台積電7奈米產能利用率約95%，還有空間可支援世芯。

考量中國的高效能運算晶片國產化需求、7奈米晶片開發費用較高，美系外資推估世芯第2大的中國處理器客戶將貢獻2021年營收15%至20%，加上飛騰的PC及伺服器處理器需求，預期世芯2020年、2021年營收將年增55%、32%，從2019年到2022年的每股盈餘年複合成長率將上看52%，維持「加碼」投資評等，目標價從408元調高到448元。