一表看懂「Fed降息」怎投資?專家:美經濟衰退性低 新興市場債券「1年均漲逾3成」

美國聯邦準備理事會(Fed)睽違四年降息兩碼,開啟降息循環,「鉅亨買基金」研究部回顧過去首次降息後一年各資產平均報酬發現,在未陷入衰退的情況下,新興市場債券、台灣股票和美國股票表現最佳,最強平均報酬率飆破3成,建議投資人可提前留意布局。

「鉅亨買基金」研究部回顧過去首次降息後一年各資產平均報酬發現,在未陷入衰退的情況下,新興市場債券、台灣股票和美國股票表現最佳。圖/取自Getty images
「鉅亨買基金」研究部回顧過去首次降息後一年各資產平均報酬發現,在未陷入衰退的情況下,新興市場債券、台灣股票和美國股票表現最佳。圖/取自Getty images (Yuichiro Chino via Getty Images)

「鉅亨買基金」研究部回顧以往降息循環,目前長短利差仍遠高於1%、金融壓力小,且新增就業人數相對多,和過去因即將衰退而降息的情形有所不同,更接近預防式降息,未來經濟硬著陸的機率相對低。

根據過往經驗,若為預防性降息,幅度則僅降一碼或更少。不過本次儘管經濟數據尚未顯示衰退警訊,聯準會依舊選擇降息兩碼。「鉅亨買基金」表示,雖然不確定聯準會是否掌握更多可能衰退訊號,但我們仍認為未來陷入經濟衰退機率較低。

因此,回測過去在聯準會首次降息當月底進場,並計算一年後經濟是否陷入衰退時的平均報酬率,以更精準掌握投資方向。

「鉅亨買基金」指出,在未陷入衰退的情況下,新興市場債券、台灣股票和美國股票表現最佳,平均報酬率分別為32.1%、18.7%和16.5%。

若經濟陷入衰退,美國公債、美國投資級債券和新興市場債券表現較佳,平均報酬率分別為10.4%、6.2%和3.7%。

因此,「鉅亨買基金」建議投資人,根據歷史經驗,目前進入經濟衰退可能性較低的狀況下,可優先布局新興市場債券、台灣股票、美國股票。

手刀加入!Yahoo奇摩Line理財官方帳號