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【Y投資風向球】印度股市持續創高 印度基金受惠
通膨數據小反彈，讓歐美市場提高警戒，接下來則要觀察企業財報表現。上週日股再創新高，而印度股市也持續走高。今年印度也有大選，但經濟成長率仍維持高成長，再加上國際供應鏈分散佈局，印度基金仍可偏多看待。
通膨微升，AI股續強
美國12月CPI年增率上升至3.4%，核心CPI年增率小幅下滑至3.9%，顯示通膨仍相對頑強，對市場樂觀預期3月降息的情緒，澆了一盆冷水。美國10年公債殖利率收3.94%，周跌幅1.8%，利率並未明顯反彈。美元指數收102.4，走勢持平。公債、投資等級債持平，非投資等級債小幅反彈。
美國消費電子展CES帶動科技股上漲，輝達股價再創歷史新高，另外，在AI推動下，微軟股價總市值短暫突破蘋果，成為全球最高市值公司。上週道瓊指數周漲幅0.3%、S&P500指數周漲幅1.8%，那斯達克周漲幅3.1%、費半指數周漲幅3%。除科技股外，生技股近期在併購案推升下，也呈現反彈走勢，NBI生技指數周漲幅0.5%，但近一個月漲幅11.5%。美股整體仍維持多頭結構。下周起更多企業財報公布，首先登場的是重量級銀行股。
日股創新高，台股觀察選後動向
世界銀行預估2024年全球經濟成長率僅2.4%，寫下近30年來最糟的五年。其中，對歐元區展望更為保守，原先預估2024年歐元區經濟成長率有1.3%，但近期修正為0.7%，顯示歐洲今年的復甦力道仍相當疲弱。上週歐股呈盤整走勢，德股周漲幅0.3%、法股周漲幅0.6%、英股周跌幅0.8%。
日本地震後儘管餘震不斷，但日圓走弱，11月薪資收入年率下降3%，日圓升息擔憂消退，日經指數再創34年新高，突破35000點，日經指數周漲幅6.6%。南韓央行維持回購利率3.5%不變，已經連續8次維持利率不變，央行總裁暗示，可能未來6個月降息機率很低。上週韓股下跌，周跌幅2%。
台股上市櫃公司累計2023年營收39.4兆元，年減8.4%、居歷史第三高。12月營收創新高家數有92家，高於11月的52家，顯示營收有緩步回溫趨勢。上週逢總統大選，買盤縮減，加權指數收平盤附近，新台幣收31.12，小貶0.4%。上週外資轉為小買超50億元，投信買超107億元，但自營商持續賣超218億元，台股偏向漲多整理格局。周末選舉由賴清德、蕭美琴贏得正副總統資格，延續民進黨執政，但立法院席次有變化，本周觀察選後法人動向。
中國股市持續下跌，中東情勢仍紛亂
中國12月出口年增率2.3%，進口年增率0.2%，二者多呈小幅回穩。但去年全年出口年減4.6%、進口年減5.5%。其中僅中國電動車、鋰離子電池、太陽能電池等出口逆勢成長。中國最大資產管理公司之一中植集團聲請破產，打擊投資人信心，另外，國際投資機構也持續減少中國投資。上週上證指數周跌幅1.6%、深證指數周跌幅1.3%、恆生指數周跌幅1.7%。中國股市走勢仍然疲弱。
新興市場股市上周多呈下跌走勢，新興市場債券小幅上揚。國際油價、鐵礦砂下跌，巴西股市周跌幅0.8%，印度軟體商塔塔股價上漲，印度股市周漲幅0.7%。東協股市小跌。
沙烏地阿拉伯國家石油公司宣布，2月起下調所有地區原油售價，拖累油價下跌。但上週五美英聯手空襲葉門胡塞武裝組織，以回應該組織對紅海或運船隻的襲擊，但此也引發市場擔心原油供應中斷，上週五油價反彈。近月布蘭特原油收每桶78.2美元，周跌幅0.6%、近月西德州原油收每桶72.7美元，周跌幅1.5%。美元持平，上週金價也持平，黃金每盎司收2046美元，周漲幅0.1%。
莫迪挑戰總理連任，印度股市續創新高
印度股市過去一年維持強勁走勢，2024年開年後，雖然走勢較為平緩，不過股市仍維持緩步走高趨勢，指數持續突破歷史新高。相較於中國股市不斷破底，印度股市反而成為金磚四國中，最耀眼的明星。
根據IMF(國際貨幣基金會)預估，今年印度經濟成長率仍可維持6.3%水準，另外，通膨率去年高達5.5%，今年也有機會小幅下滑來到4.6%水準，仍是可以維持實質正成長的國家。
在印度總理莫迪帶領下，印度目前GDP規模已達全球第五大，超越英國，另外，印度股市總市值也突破了港股，成為全球第七大股市，印度股市的重要性不言可喻。去年國際資金持續買超印度股市，是買超最大的單一股市。今年以來外資對印度股市仍維持買超。
在全球產業鏈重組的趨勢下，印度大幅受惠，上週印度塔塔集團表示，今年將在印度吉吉拉特邦，興建半導體製造工廠，同時美光也將在該地投資半導體測試和封裝工廠，顯示印度更為積極布局半導體產業。而數據顯示，美國去年 1-11 月從中國進口的智慧型手機年減 1 成，但自印度進口金額則擴大至 5 倍，也可看出生產據點的移轉。
今年4到5月印度將舉行國會大選，目前執政黨人民黨的支持率領先，市場認為莫迪有機會取得第三任總理任期，可讓改革政策延續。目前較為擔心的是印度股市本益比偏高，將近28倍，相對較為昂貴。投資人若想持有印度基金，可以考慮定期定額投資，同時也要嚴控投資比重不宜過高。
可觀察基金
(以上資訊僅做為參考，並非投資建議，投資人請自行審慎評估投資風險)
本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供
