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【Y投資風向球】升息陰霾漸遠 科技基金大反攻
美國10月通膨率下滑，讓市場信心大振，債券殖利率下跌，全球股市都呈現反彈走勢。其中尤其是科技股反彈最為強勁，隨著半導體庫存修正近尾聲，2024年AI相關應用持續發酵，科技基金不寂寞。
美國通膨降低，政府關門危機暫緩
美國10月CPI年增率3.2%、核心CPI年增率4.0%，低於前期也低於市場預期，債券市場隨之慶賀，美國10年公債殖利率周五收4.43%。周跌幅4.3%。美元指數下跌，收103.8，周跌幅1.4%。公債、投資等級債、非投資等級債皆上漲。
在升息壓力舒緩下，美股呈現反彈走勢，尤其是科技股表現更為強勁，包括輝達、特斯拉、亞馬遜等皆反彈。美股道瓊周漲幅1.9%、S&P500周漲幅2.2%、那斯達克周漲幅2.3%、費半周漲幅4.3%。
穆迪給美國債信Aaa，但調降展望至負向，上週五眾議院議長強生推動二階段延續撥款(CR)提案，以防止政府關門，並經拜登簽署，聯邦政府運作可延續至明年1月。APEC會議，拜登與習近平會面，拜登強調要管理雙方競爭，並預防競爭演變為衝突，並希望共同打擊毒品、在氣候變遷領域合作。針對敏感的台灣議題，習近平否認要對台動武，但也強調中國將會統一，而拜登則希望中國尊重台灣選舉結果。
日韓股反彈，外資大買台股
歐元區10月CPI年增率為2.9%，低於預期，英國10月CPI年增率為4.6%，創二年新低。此顯示歐洲區通膨降低，有助於央行不再升息。歐元區第三季GDP年增率僅0.1%，顯示歐洲經濟持續低迷。上週隨著美股反彈，歐洲股市也反彈，德股周漲幅6.4%、法股周漲幅2.7%、英股周漲幅1.9%。
日本第三季經濟成長率意外負成長2.1%，顯示日本經濟比預期脆弱，此也可讓日銀延續寬鬆貨幣政策。不過，上周因為美元走貶，日圓因而走升，收149.6，周漲幅1.2%，日經指數周漲幅3%。巴菲特旗下波克夏公司，持續發行1220億日圓債券，預估持續買進日本股票。睽違16個月南韓10月記憶體出口重拾成長，海外投資人押注半導體改善，也開始買進韓股，上週韓股周漲幅2.5%。
台股上週呈現大漲行情，加權指數周漲幅3.1%，目前已經連三周收紅。外資上週買超台股1217億元，創下史上第二高單周買超金額，另外，自營商買超27億元、投信卻是賣超30億元。台積電交出漂亮成績單，市場期待第四季旺季行情，再加上總統選舉逼近，以及APEC會議中習近平否認要對台動武，台股呈現強勁反彈。目前已經站上所有均線，呈現多頭格局。
拜習會緩和美中緊張，美元弱金價反彈
APEC會議，習近平與拜登會面雖有助於緩和中美關係，但實質並未達成具體共識。近期中國持續寬鬆貨幣政策，人行進行中期借貸便利(MLF)淨投放6000億人民幣資金，10月銀行新增債款7384億元，高於預期，貨幣供給M2年增率10.3%，符合預期。美中領袖會面雖帶動港股上揚，但漲幅不大，上證指數表現仍然低迷。上證指數周漲幅0.5%、深證指數持平，恆生指數周漲幅1.4%。
印度9月工業生產年增率5.8%，比上月下滑，但在科技股、軟體股帶動下，印度股市周漲幅1.3%，重新站回月季線。巴西10月通膨年增率4.8%小幅下滑，近期零售業股反彈，上週巴西股市周漲幅3.5%，股市創今年新高。上週新興市場股市、債券都呈現上揚走勢
截至11/10美國原油庫存大增，加上國際能源署報告，美國、巴西石油產量成長，以及預估需求低迷，使得近期油價走低。不過，週五傳出OPEC+可能在11月26日會議決定進一步減產，使得週五油價大反彈，但全周仍呈現小跌走勢。近月布蘭特原油收每桶80.6美元，周跌幅1%、近月西德州原油收每桶75.9美元，周跌幅1.6%。在預期美元暫停升息下，上週金價反彈，黃金每盎司收1980美元，周漲幅2.3%。
期待明年獲利升，科技基金大反攻
通膨率下滑，升息機率降低，科技股又展開一波反彈。科技股自8月以來連跌3個月，11月起又展開反攻，短短二周時間，那斯達克指數上漲9.9%、費半指數上漲16.5%，雙雙站上所有均線。
近期美國科技龍頭股仍然交出穩健的財報，輝達雖受晶片法衝擊，但也立刻推出相對應產品，AI應用與成長，明年仍持續看好。此外，半導體庫存修正也近尾聲，甚至記憶體報價也回溫，推升費半指數大漲。
市場研究報告顯示，明年各產業獲利成長空間，仍是以科技業漲幅最大，美銀美林對全球經理人調查，做多科技股仍然位居第一名。今年以來，科技基金表現展現其強韌性，即使去年科技股受到重創，但今年幾乎都已經弭平虧損，投資報酬率相當耀眼。投資人可以續抱科技基金，若擔心波動大，可採取定期定額投資。以下挑選全球型科科基金為主。
可觀察基金
(以上資訊僅做為參考，並非投資建議，投資人請自行審慎評估投資風險)
本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供
