【一表看殖利率】銀行獲利飆高 台企銀估7%股利殖利率拿一

金融機構逢百年一遇的換匯交易SWAP利多，多家銀行2023年都創下歷史新高紀錄，隨著財報陸續公布，台中銀上周率先鳴槍公布擬配發股息0.96元，殖利率衝破6%，引發銀行股股利題材發酵。《Yahoo奇摩財經》匯整法人對今年銀行股股利殖利率排名，台企銀以7.8%暫居第一，其他逾5%還有4檔之多。

據金管會統計，我國38家本國銀行2023全年稅前盈餘大賺4724.4億元，年增20.5%，創下史上最高紀錄，主要受惠二大利多，一是去年股市大，帶動銀行淨收益增加，此次是台美雙邊利差、帶動SWAP（換匯交易）的投資淨收益大增，

台中銀上周五23日已率先公布去年度的股利政策，每股盈餘賺1.31元，配發0.96元股利，配發率高達76%，令市場大為驚豔，以上周五股價算，股利殖利率高達6.11%之多，其中股息0.4元，股息殖利率為2.55%。

另一個加計股票股利後，股利殖利率有機會超越台中銀的是台灣中小企銀（2834），去年每股盈餘1.51元比台中銀高，而且往年配發率都在7成左右或以上，加上去年因帳上債券未實現跌價，其他權益認列了37億損失有望回沖，導致股利也創下股利新低紀錄，只配發了27%，寫金融海嘯新低。

台企銀今年股利有機會大大彌補股東，高層主管之前法說會均釋出看好今年股利亮眼的展望表示將「大翻身」，到去年第3季跌價損失37億元已回升24.12億元，可放入可配盈餘，法人估今年配股有望超過1元或更高，股利殖利率上看7.8%，甚至8%以上。而台企銀日前已表示今年股利將以股票股利為主。

而去除金控，我國純銀行股去年每股盈餘表現以京城銀的EPS5.59元最高，其次是上海商銀的3.052元，若以疫情前2021年的配發率來看，有機會配到2元及1.7元之上，而2021是京城銀配息相對審慎的一年，若以去年配發率來看，不排除上看3元。

銀行股以去年自結獲利及2021年股利配發率推估的話，股利殖利率合計逾5%的包括台企銀、台中銀、遠東銀、高雄銀、京城銀等5家，彰銀及王道銀在4.3%以上。不過雖然銀行去年獲利超高，但今年挑戰也不小，去年11月開始已見銀行「晴天儲糧」增加提列呆帳等，可能部份銀行股利政策會採「持盈保泰」的作法。

專家普遍認為：壽險證券股比銀行股相對有利 但長線仍具投資價值

雖然銀行股2023年獲利多數飆出歷史新高，不過展望2024年，普遍分析師認為，壽險跟證券型金控的成長性比較高。資深證券分析師呂漢威 表示，雖然銀行股不像金控有保險這一塊，雖然比較沒有過去的包袱，但是完全看利率要利差跟金融商品的手續費收入，加上換匯收入，因此去年跟前年比是成長比較顯著，今年因為基期較高，因此成長性會比平穩，比較之下，金控股的波動比較大，銀行股比較平穩，風險比較低，但基期沒那麼低。今年的成長性可能比較平穩。

台新投顧副總黃文清也有類似看法，金控2024年議題比較多，看大環境聯準會降息利多，相對來說，以壽險、證券受惠成長性比較值得期待，銀行業去年獲利不錯，主要是整個利差的關係帶來的換匯收益，不過若從長線存股的角度來看，無論是金控或銀行股，現在股價都還可以投資，畢竟台股電子、傳產、金融三大類股中，金融、傳產股位階評價還是低的，基本面亦在成長中，因此相對還是有利的。

• Yahoo財經特派記者 葉憶如：逾20年財經主流媒體資歷，從2000年Web1.0泡沫化到Meta元宇宙Web3.0，見證台灣大小企業集團興衰史，歷經國際5次金融危機。認為金融即生活，無所不在，再難的理財知識要淺白的說。無論老小都該理財，你不理財，財不理你。