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【一周重點】2萬點失而復得 台積電領軍電子股反彈 營建、航運各有亮點
【一周重點】04/22～04/26 台股重點回顧
moneybar專家評析
美國第1季 GDP數據大幅低於預期，使市場認為經濟成長不如預期；個人消費支出（PCE） 平減指數則攀升 3.4%，引發對於通膨仍處高位，聯準會降息延後疑慮。
Google、Meta、微軟於財報會議對於資本支出的態度，均是偏向維持或調高預算，這其實也顯示雲端廠商持續在加大投資力道，在軍備競賽前，趕快備妥充足的武器，遠比評估預算是否投入太多來的重要。Intel部分，雖然提到傳統伺服器需求疲弱，但根據供應鏈的情況，下游在一般伺服器的拉貨逐漸轉強，新平台滲透持續提高，半導體上游段仍在庫存調整，但下游已經在加溫。
回到台股，目前市場小作文當道，很多內容其實錯誤頗多，因為相關的內容往往忽略了國際供應格局的評估，只為了拉抬股價，最後不如預期時，反而容易引發更大的賣壓，這部分投資人要留意。
以目前來看，AI、重電的趨勢最為明確，一個代表算力，一個代表電力需求。特斯拉執行長馬斯克和Meta執行長祖克伯均提到缺電，如果從美國的立場出發，電網老舊的情況下，在工業製造回流、AI設施的佈建均會導致電網崩潰，電網更新是國家政策，華城、士電目前談的出貨重心都是出口外銷的部分，跟台灣國內無關；其他像是電線電纜、國內電網更新等，都是在台灣國內的需求，國外需求和台灣需求要分開看。
至於算力，大模型的演進下，GPU是首選，影音相關等需要超大算力的訓練，都要靠GPU，就算是有開ASIC的Google和Amazon，還是必須仰賴Nvidia的GPU去作預訓練，國內分析師往往忽略軟體層級的判斷，太重視硬體，很容易造成判斷上的失誤。
另外原物料族群近期亦表現強勢，原油、銅等原物料受到地緣政治、供需、ESG等因素影響，價格持續走揚，供應鏈也必須持續足額或超額漲價，一層一層傳導，這也會提高相關廠商的營收表現，在相關成因未消失前，價格都是走一個多頭格局，這對於通膨會更難控制，也是投資人未來要關注的機會點。
近期台積電的獨立董事候選有商務部的官員，這部分其實對於未來有接中國晶片生意的公司，會有很大風險，投資人宜審慎評估。
重點新聞
IC設計大廠聯發科（2454）法說公布首季營收高於預期，EPS達19.85元，預期第2季營收將較首季小幅下滑，但全年美元營收可望成長14～16%，其中手機晶片受惠市占率提升加上單價較高，成長幅度將高於其他類別。
聯電（2303）公布第1季EPS為0.84元，為近3年低點，預計將配發3元現金股利，第2季出貨將小幅回升，並維持今年半導體市場成長4～6%，晶圓代工成長11～13%看法不變。
蘋果公布2023年度供應鏈，載板廠南電（8046）重新入列，南亞科（2408）、聯詠（3034）、嘉澤（3533）則遭剔除。
金控獲利王富邦金（2881）去年EPS 4.8元，公布將配發現金股利2.5元、股票股利0.5元，換算配發率超過6成。永豐金（2890）則將配發現金股利0.75元、股票股利0.25元。
經濟部公布3月外銷訂單金額為471.6億美元，年增1.2%，主因高效能運算、人工智慧及雲端產業等需求持續擴增，但傳統貨品需求尚未明顯回升。另3月景氣對策信號分數較上月增加1分，來到30分，持續亮綠燈，領先及同時指標也維持上升，顯示國內景氣持續回溫。
本周強弱勢類股
兩岸旅遊有望鬆綁，航空雙雄股價起飛，長榮航（2618）爆量大漲近18%，華航（2610）亦漲逾10%，貨櫃三雄則受惠運價上漲也各有8～15%漲幅。
都更商機、政策帶動房貸餘額大增，營建股股價持續飆漲，國建（2501）本周大漲26%，本月狂漲75%，股價創新高，其他個股也各有表現。
台積電北美技術論壇發表A16最新製程及先進封裝技術，本周股價反彈逾4%；矽光子族群也再次吸引市場目光，上詮（3363）周漲逾12%。
本周重要數據
加權指數全周上漲3.04%，收20120.51點，收復5日、10日線，向月線叩關；櫃買指數上漲1.21%，收245.36點，上檔仍面臨季線反壓。外資台指期空單減為13888口，新台幣兌美元匯率收32.560元。
三大法人同步買超，合計金額達351.58億元，其中投信買超194.87億元，外資買超142.69億元，自營商買超14.02億元。
