「00940手足」有多強？月月配新兵00944 追蹤指數9年漲破416％

因成分股和元大台灣價值高息ETF（00940）類似，未上市就引發討論的野村趨勢動能高息（00944），投資人關心這檔到底有多強？臺灣指數公司數據解密，00944追蹤指數，9年報酬率超過416％，當中股息報酬就達193.75%，幾乎和臺灣加權指數、臺灣高股息指數不相上下。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治指出，市面上熱賣高股息ETF大多「以息為本」，即使部分標榜加入公司成長性(如獲利性、股東權益報酬率評估)，最後成分股篩選仍是從當前股利率高低進行排序，造成不少成分股雷同。若要跳脫當前高股息ETF持股重疊度高的窠臼，就須從成分股篩選流程的方法論(methodology)著手創新，才有機會找到獨門的高息股。

即將於4月22日到4月24日募集的00944，追蹤指數除了透過「動能指標」聚焦股價處於正向趨勢動能的強勢股，同時採用獨特的「股利指標」。

野村投信指出，這是從根本發掘「目前及未來」均有能力持續配發豐沛股利的公司，用「強勢高息股」兼顧股息與價格總報酬，以避免落入「追當前高息」但犧牲「未來息收與成長性」的問題，一舉掌握「股利資優生」與「股利潛力股」。

動能指數在國外已行之有年，是機構法人、避險基金愛用選股指標，野村將「動能選股策略」帶入台灣高股息ETF，從容面對多空變化，該ETF追蹤指數「臺灣趨勢動能高股息指數」在每年二次成分股定審時，除了在5月除權息旺季期間聚焦「已經公告高配息」的強勢股，在11月公司陸續開出前三季財報與明年營運展望時，更將預估公司「未來股利水準」，也就是採用FactSet預估該公司未來每股盈餘(EPS)，再乘上該公司過去3年平均股利發放率，即可推估一家公司接下來的股利潛在配發水準，透過這樣的篩選機制來發掘隔年度的「股利潛力股」，並在11月提前卡位布局。

根據臺灣指數公司的長期回測數據顯示，「臺灣趨勢動能高股息指數」自2015/11/17至2024/2/29累積總報酬高達416.53%，當中股息報酬即達193.75%，幾乎快等同於臺灣加權指數同期間的股息與價格累積總報酬206.91%，以及臺灣高股息指數的累積總報酬203.19%。

另外，還有額外資本利得的部分，即價格報酬達222.78%，代表「強勢高息股」可望兼顧高股息ETF投資上的息收、成長與總報酬未來性。

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• Yahoo財經特派記者 陳依旻：待過網路媒體，期許在資訊爆炸的時代，用最淺顯易懂的方式傳達理財知識。