【統一證券晨訊】向上挑戰月線 選股優於指數

日期：2021年 8月 4日

※昨日盤勢

向上挑戰月線，選股優於指數

在美股NASDAQ及費半上漲的激勵，昨日台股以小紅36點開出後，整日在平盤上下30點區間震盪，盤面上電子、傳產各有亮點，電子由半導體的聯電、祥碩、昇陽半及南茂，載板廠南電、欣興，光電族群億光、元太、宏齊領漲，傳產則由水泥股台泥、國產，高爾夫球大田、明安，表現較佳。台股最後一盤強拉36點，以上漲50點的17553點作收，成交量萎縮至3841億元。觀察盤面變化，電子上漲0.53%，但傳產與金融分別下跌0.1%及0.17%。在次族群部份，以電器電纜、百貨貿易、水泥等次族群走勢最強，分別上漲3.61%、3.54%及1.31%。

※資金動向

三大法人合計買超15.5億元。其中外資買超9.51億元，投信賣超3.97億元，自營商買超10.08億元。外資買超前五大為聯電、台泥、華新、矽統、台積電；賣超前五大為華邦電、友達、新光金、長榮、中鋼。投信買超前五大為強茂、長榮、台半、元太、欣銓；賣超前五大為中鼎、彩晶、群創、友達、正隆。資券變化方面，融資增5億元，融資餘額為2919.67億元，融券增0.81萬張，融券餘額為41.05萬張。外資台指期部位，空單減碼1257口，淨空單部位28545口。借券賣出金額為56.8億元。類股成交比重：電子52.14%、傳產46.22%、金融1.64%。

※今日盤勢分析

Delta疫情拖累景氣復甦力道，有望使FED收緊政策腳步放慢。而隨著美國兩黨基建計畫達成協議，有助刺激經濟，加上第二季財報數據亮眼，國企大廠多對下半年展望正向，激勵美股持續多方走勢。台灣方面確診人數大降，全台已降至二級警戒且陸續解封，有助內需消費；加上時序進入電子傳統旺季，經濟基本面展望續佳，資金動能充沛。對台股後市分析如下：

第一、美國7月ISM製造業指數59.5，持續擴張，但低於預期。觀察分項，新訂單64.9、未完成訂單65及供應商交貨指數72.5，皆維持高檔，存貨指數與客戶端存貨指數持續下滑至47.9及25。顯示疫情對供給端造成影響，使生產端無法滿足強勁的訂單需求，補庫存行情將持續。

第二、Factset(7/30)持續上修標普500企業獲利，2021年增40.7%、2022年增9.7%。當前正值美股2Q財報季，近期包括NXP、高通、ON Semi、Square、Arista等獲利展望俱佳，有利支撐美股中多格局。

第三、短期均線多頭排列，技術指標翻多，台股站回月線機率高。台股上周回測季線，求得強勁支撐後，本周連兩日收紅走揚，使五日及十日線短期均線翻揚，並且技術指標KD也由低檔黃金交叉，短期技術面修正結束，有利指數重新收復月線17613。

第四、科技股HPC趨勢升級，包括Data Center、AI、IoT、自駕車系統等，將使半導體製程技術升級，載板面積及板層數增加，PCB則是材料規格轉換及板層數提升。建議布局ABF業者南電、欣興、景碩，PCB供應鏈金居、台光電、金像電。

※投資策略

台灣確診人數降溫，以鬆綁降級，餐廳陸續開放內用，有利內需恢復。時序進入傳產及電子產業旺季，國內外法說會與財報季登場，財報利多及展望正向。台股連兩日收紅強攻，顯示下檔支撐強勁，短期技術面轉佳，可望向上挑戰月線，選股優於指數。以報價概念股、高殖利率概念股及業績題材股為主，如IC載板、HPC供應鏈、APPLE供應鏈、航運、鋼鐵、高爾夫及汽車相關等族群。