《研究報告》消費利多湧現 A股聚焦內需財

【時報-台北電】大陸市場自第二季以來政策陸續推出，投信法人指出，大陸穩經濟政策將持續成為帶動A股市場走勢的動力來源。大陸投資市場最關注的就是政策紅利方向，由於「穩就業、穩增長」成為支持內需消費力道的來源，估計下半年的波動幅度將日益鈍化。此外，大陸市場偏貨幣寬鬆的政策，加上A股市場進場價格目前相較美股划算，有助陸股止跌回升。

兆豐中國A股基金研究團隊指出，大陸官方仍著重在「提振消費、促進投資、保障就業」的主要目標上，只要在疫情管控常態化、內需持續復甦的預期下，A股長期發展可期。

中信中國高股息ETF經理人葉松炫表示，隨著疫情趨緩，大陸開始透過政策手段救經濟，金融、地產及基礎建設概念族群有望受惠，建議投資人可布局以大陸高息標的為主題的ETF，把握政策紅利。

日盛中國內需動力基金研究團隊表示，大陸經濟恢復的斜率再次放緩，穩增長預期小幅升溫，政策預期再上修，針對性加大力道空間仍存，人行再次調降LPR報價利率，有助振興房市，為實體經濟注入更多資金流動性，大陸政府在政策面持續做多，國常會加碼推出兆元經濟刺激方案、人行持續維持貨幣寬鬆立場，可望支撐陸股延續中期反彈格局。

台新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示，短期A股震盪整理格局仍維持不變，但在9月底至10月上旬，隨著聯準會升息利空出盡，二十大政策紅利逐步釋出，A股將有望迎來反轉行情，建議可逢低布局。

類股表現上，由於穩增長政策方向不變，短期將呈現結構分化走勢，建議維持成長及消費類股均衡配置，在成長股方面，由於進入估值切換，財報預期上修，可逢低布局景氣度較高的新能源、半導體類股；消費股方面，可關注局部疫情反覆背景下，仍然維持高景氣的受惠行業。

野村中國機會基金經理朱繼元表示，大陸經濟已步上復甦軌道，高層亦有經濟成長目標壓力，由於在10月?二十大會議前推出重大刺激政策的機率不高，預期會議結束後，股市可望在基本面好轉及刺激政策重新推出的帶動下，重回多頭行情。目前看好長期趨勢明確的新能源產業如電動車、風電、太陽能等，以及受惠疫情解封的消費類股與具政策支持的國產半導體產業。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導)