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如何選擇投資商品？股市震盪的投資新選擇
作者介紹：〖股市51區〗誠懇哥
今年全球股市波動大，忙碌於工作沒時間研究股票，想要定期定額存股，同時又期待能取得穩定配息，創造源源不絕的現金流的話，該如何選擇呢？
誠懇哥幫大家找到了一檔不錯的基金「富蘭克林華美特別股收益基金」（本基金之配息來源可能為本金），這檔特別股基金目前為止都持續穩定配息，本文後面內容會幫大家比較，選擇「普通股」、「特別股」、「ETF」、「特別股基金」的差異。
受到通膨、升息影響，今年以來股市波動劇烈，法人紛紛下修個股目標價及未來成長幅度，市場資金流入避險防禦型商品，特別股比普通股波動小，在市場震盪時，表現比普通股抗跌耐震，又有固定配息，配息利率比定存高，所以今天特別來介紹「特別股基金」。
當我們打算存股可以選擇定期定額的方式買進「普通股」、「特別股」、「ETF」、「特別股基金」，我們來比較這四種方式的差異。
普通股
「普通股」是依據公司獲利情況來配息，股市大多頭時，公司營收獲利好，有賺錢配息配得大方，股東賺股利又賺價差，但當公司獲利衰退、沒賺錢時，配息就可能沒那麼好，甚至不配息，也就是如果選到未來成長性不佳或地雷股就會影響存股投資收益報酬率。
特別股
「特別股」也是股票的一種形式，公司有賺錢時會定期配發股利，大都採「季配」，以發放現金為主。特別股具有債券與普通股特質：一、與普通股性質相似部分：可在證券交易營業日的正常交易時間內隨時買賣；二、與債券性質相似部分：固定配息、到期買回（固定買回價格）。在特別股制定條件權益上，一方面提供「特別股」股東一些特殊權利，例如：在公司盈餘分配、剩餘財產分配/破產清算求償的權利順位均優先於普通股；另一方面限制「特別股」股東某些權利，例如：無選舉、投票表決權，無法參與公司經營。
而投資「普通股」、「特別股」的績效就會取決於投資人的選股功力，忙碌於工作沒時間選股的投資人，就可以考慮買「特別股基金」、或者「ETF」做投資。
ETF
「ETF」是追蹤某市場指數的績效表現，基金經理人負責追蹤該指數的組成成分，定期、被動調整成分股及權重，讓 ETF 基金走勢貼近追蹤的指數走勢，盡可能達到相同的投資績效，屬於被動式基金。
這邊要特別提醒，ETF 是被動式調整成分股跟權重，比較無法快速因應市場變化而主動調整，因此長期下來會因追蹤誤差的問題，損失掉一些報酬率。
特別股基金
「特別股基金」是專門投資特別股的基金，介於股票型基金與高收益債券基金中的商品，通常定期配息，特別股基金採主動式管理，有專業投資研究的經理團隊，幫投資人把關，不必費心管特別股發行條件及權利義務，基金經理人會彈性調整投資組合策略、盡可能達到分散風險的效果。
投資人可以根據個人風險承擔能力、資金可運用期間長短，定期定額投資特別股基金。特別股基金雖然持股分散，整體配息率可能不如特定單一個股，但可因應市場變化，也有分散風險的效果。
比較國內幾檔以「台幣計價」的特別股基金報酬率，以「富蘭克林華美特別股收益基金 - A 累積型」報酬率最好，今年因烏俄戰爭、通膨、升息影響，市場波動較大，但相對全球股市來說，該特別股基金成立以來的收益績效還是維持正報酬（8.8%），是下表格同類型基金中報酬率最高的！
結論
股市震盪的時候，投資人若想透過普通股或特別股存股取得穩定報酬，績效會取決於投資人的選股眼光，剛進入股市的新手如果還不知道怎樣選股，或者忙碌於工作沒有時間選股的投資人，可以考慮透過「ETF」或「特別股基金」定期定額存股。
特別股基金分配型會定期配發股利，且沒有追蹤指數誤差問題，採主動式管理，有專業投資研究的經理團隊，幫投資人把關，可以主動彈性調整投資組合策略，在今年股市震盪的時刻，於快速因應市場變化這一點上相對於 ETF 會比較有優勢。
今年因烏俄戰爭、通膨、升息影響，市場波動較大，但幫大家找到的這一檔「富蘭克林華美特別股收益基金」（本基金之配息來源可能為本金），於全球股市來說，到目前為止收益績效是正報酬（8.8%），表現相對突出，值得大家關注。
最後要注意幾項風險：
流動性風險：重大政經突發事件影響市場交易，可能導致流動性不足風險。
市場風險：注意投資地區的政經變動、利率、匯率等。利率上升特別股價格會下跌，影響基金淨值之漲跌；基金不同計價幣別匯兌（轉換），因匯率波動變化會產生匯兌收益或損失，影響基金淨資產價值。
信用風險：特別股發行企業大多屬投資等級公司，公司體質優、違約風險低，但如果信用評等被調降也會影響股價。
產業景氣循環變動等風險。
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