《台北股市》貿易戰左右台股，短期關注3要點

【時報記者林資傑台北報導】日盛首選基金經理人楊遠瀚表示，在經濟數據有撐，企業財報大致不差下，台股短期基本面變化不大，但貿易戰升溫恐影響原本市場對下半年的樂觀預期，內外資皆較先前偏空，操作謹慎，資金轉往低波動避險。

楊遠瀚指出，中小型、科技股在貿易戰延燒後開始修正，大量資金近2周明顯轉至不受貿易戰影響、且營運獲利持續成長的傳產股，此趨勢在中美未進入談判前應不易改變，傳產權值如食品、水泥、塑化、電信、高殖利率撐盤，盤勢方向將視貿易戰結果而定。

針對中美貿易戰短期觀察，楊遠瀚認為應聚焦3要點。首先，川普及習近平6月底有機會會面，但就近期雙方針鋒相對的政策與言論來看，不應過度期待結果。其次，針對華為禁制令與稀土議題，中國大陸希望雙贏、但美國希望較有利，中美持續角力。

最後，美國、伊朗造成的波斯灣紛爭及北韓飛彈仍是政經黑天鵝，在中美貿易戰升級為科技冷戰下，後續事件如何演變將是台股首要關注焦點。

產業方面，楊遠瀚分析，受美方禁止企業購買設備及列入出口黑名單，華為受影響甚大，不少零組件難以取得，發展勢必受限，尤其在5G、手機方面，但美股半導體也將受創。

而華為5G受阻，供應鏈受影響，Nokia、Ericsson則有望搶得市占，相關歐美比重高的台廠也許是短空長多。手機方面若出貨不順，蘋果、三星或其他中國大陸品牌皆有機會受惠，但需提防中國反制蘋果。