《盤前掃瞄-基本面》穎崴大單在握今年看旺；聯茂車電放量拚H2勝H1

【時報-台北電】基本面：

1.前一交易日新台幣以30.465元兌一美元收市，升值3.1分，成交值為9.77億美元。

2.集中市場14日融資增為1744.32億元，融券增為218038張。

3.集中市場14日自營商買超5.45億元，投信賣超7.84億元，外資買超149.12億元。

4.樂看天上飛的衛星酬載訂單2025年大爆發，昇達科擴大低軌出貨，法人估今年昇達科來自低軌的營收占比將達到23％，較去年的14％，激增9個百分點，明年則有機會挑戰33％。

5.包括ChatGPT在內的人工智慧（AI）應用遍地開花，進一步推動高效能運算（HPC）強勁需求，然而為了解決巨量資料傳輸及移轉問題，包括輝達、台積電、英特爾等均看好共同封裝光學元件（Co-Packaged Optics，CPO）方案會是最佳解決方案。穎崴（6515）已成功搶進CPO測試介面市場並獲大客戶採用，最快下半年可帶來營收貢獻，樂觀看待全年營運逐季成長。

6.伺服器產業持續調整、消費性需求也尚未起色，銅箔基板廠（CCL）聯茂（6213）上半年營運保守，不過展望下半年，公司預期新平台效益依舊在，車用電子也會持續放量，有望帶動下半年營運優於上半年。

7.微控制器（MCU）廠松翰（5471）傳出近期訂單開始有逐步回流跡象，雖然未能達過往MCU傳統旺季水準，不過已經開始逐步嶄露MCU市場觸底跡象。法人推估，松翰第二季合併營收將有機會繳出優於第一季的成績單。

8.板卡廠於去年第四季蹲低至谷底後，今年首季在主板小旺季帶動下，除技嘉（2376）、微星（2377）等一線廠營收動能回溫，二線廠映泰（2399）首季營收也大幅季增，而二線顯卡業者如麗臺（2465）及撼訊（6150）之年減幅度亦持續收斂，並已大致回升到疫情前同期水位。

9.3月受惠工作天數回復正常，不少PCB業者營收回溫呈現月增，不過總體市場需求依舊疲弱，首季營收較去年同期仍呈現下滑。業者表示，目前為傳統淡季，且產業仍在去庫存當中，終端需求也未復甦，對上半年持保守看法，預期下半年傳統旺季到來，才有望漸漸復甦。

10.亞洲鋼市近期雖進入盤整，但受惠於中國大陸擬調控鋼市，限制今年鋼鐵產量不能高於去年水準，加上土耳其、烏克蘭災後重建需求效應浮現，鋼市可望蓄積新一波需求能量，預期5～6月起即可逐漸顯現，鋼市仍有機會上演「先蹲後跳」的戲碼。

市場預期，包括中鋼（2002）、東鋼（2006）、中鋼構（2013）、中鴻（2014）、豐興（2015）、威致（2028）、海光（2038）等相關鋼廠後續接單將轉強。(新聞來源：工商時報、財經內容中心綜合整理)