《產業分析》電子5哥經營層世代交替，OEM狗咬狗經濟將質變？

【時報記者任珮云台北報導】仁寶 (2324) 正式啟動經營階層的世代交替！電子五哥和NB品牌雙A，近年來已有宏碁 (2353) 、英業達 (2356) 更換高階經理人，主要即是因應平台經濟和人工智慧帶來的經濟結構轉型。

以仁寶而言，仁寶看到了醫療平台商機，董事長許勝雄就相當重視醫療領域的AI，仁寶在3~4年前開始就已經著手投資包括軟體和硬體。已經向歐洲購買Alert軟體，該軟體是電子病歷系統規劃與導入，營運模式和醫院合作，僅收取服務費。仁寶表示，目前醫療占公司營收比重僅約5%左右，但未來會看到持續的成長。

為何平台經濟近年來受到電子業者如此重視？因為蘋果iPhone利用平台的威力，以及善用平台產生的策略新規則，讓它從2007年一家不具威脅性的弱勢公司，成為目前手機市場的霸主。平台業者集結生產者和消費者，促進高價值的交換(交易)。平台業者的主要資產是資訊和互動，而業者創造的價值和競爭優勢，都來自這些資產。蘋果原本是傳統的產品公司，但成功建立了一種平台業務，這對各個產業的公司帶來重要的啟示。企業若未能創造平台，也未能掌握新的策略規則，就無法長期競爭。

平台經濟翻轉「供給導向」的營運策略，轉為「需求導向」。如同電子五哥，在過去的20年營業額不斷衝高，但毛利率卻從一開始的2位數，到後來的「保3保4」的低個位數。原因就在於甫升任仁寶副董事長的陳瑞聰的感慨：「PC產業競爭，就算要殺價也殺不下去，但成本大增卻是大問題。被動元件最近賺翻了，這麼簡單的產品還要去求賣家給貨。OEM廠像瘋狗，狗咬狗最後咬到自已。目前看來，OEM若朝整併是最好的路，但台灣企業寧為雞首不為牛後的心態，讓產業競爭愈來愈白熱化。」

供給導向的OEM業者，以巨大的固定成本，加上相當低的邊際成本，意味著銷量高於競爭對手的公司，平均成本較低。它們因此得以降低價格，這又進一步提高銷量，然後又可以再降價；這產生一種良性的回饋迴路，最後導致壟斷市場。這種供給經濟學，讓企業在市場上建立勢力，是靠控制資源、堅決提升效率，策略的目標是建立保護企業的「護城河」，擋住競爭，把競爭壓力導向其他公司。這樣的競爭也就是陳瑞聰口中所謂的「狗咬狗」經濟。

今年，被動元件受到終端需求變化，中低階的被動元件產能吃緊，造成價格飆漲，OEM業者所製造的良性的回饋迴路受到干擾，無法控制資源成本。這也讓OEM業者進一步思考，從供給導向的生產模式，轉向需求導向！平台經濟和人工智慧似乎成了「找路」的明燈！