日美韓陣營逆轉、與東芝簽備忘錄！WD震驚、持續訴訟

MoneyDJ新聞 2017-09-14 07:08:11 記者 蔡承啟 報導

之前傳出東芝(Toshiba)會在9月13日舉行的董事會上決定半導體事業子公司「東芝記憶體(TMC)」的買家，不過最終TMC買家仍未出爐，但日前一度勝券在握的Western Digital(WD)陣營卻遭日美韓聯盟成功扳回劣勢，東芝宣布已與日美韓聯盟簽署備忘錄、目標是希望能在9月下旬前簽訂TMC股權出售契約。而對於東芝上述舉措，WD表示震驚、且稱對東芝祭出的訴訟將持續進行。

東芝13日發布新聞稿宣布，該公司曾於8月31日表示將與「產業革新機構INCJ、美國貝恩資本、日本政策投資銀行(DBJ)等籌組的聯盟(以下稱日美韓聯盟)」、「包含WD在內的企業聯盟(以下稱WD陣營)」以及「包含鴻海(2317)在內的企業聯盟(以下稱鴻海陣營)」等3陣營持續就TMC出售一事進行協商，不過因主導日美韓聯盟的貝恩提出新提案，而東芝於13日舉行的董事會上決議，將基於上述貝恩提出的新提案內容加快協商腳步、目標在9月下旬前簽訂TMC股權出售契約，且已於13日和貝恩主導的聯盟簽訂備忘錄。

東芝指出，所簽署的備忘錄不具法律約束力、且不具排他性(即仍可以持續與日美韓聯盟以外的陣營進行協商)。

日本媒體報導，關於東芝上述舉措，WD 13日表示，「令人感到震驚、東芝的舉動讓人感到非常遺憾。在沒有WD同意下將TMC賣給第三方是違反契約的，對東芝所提起的訴訟將持續進行」。報導指出，今後若WD能做出讓步的話，恐會再度讓協商方向轉變。

根據嘉實XQ全球贏家系統報價，東芝13日維持平盤、已連續第7個交易日未呈現下跌。

東芝曾於6月21日宣布給予日美韓聯盟優先交涉權，不過之後因WD祭出的訴訟策略奏效、成功扳回劣勢，讓優勢轉向WD陣營。但因東芝與WD之間針對未來WD可擁有的TMC議決權比重上限一事談不攏、使雙方的協商觸礁，也讓日美韓聯盟有機會扭轉情勢。

產經新聞9日報導，關於TMC出售案，東芝已和WD陣營進入最終協商階段，不過日美韓聯盟為了扳回劣勢已提出最終版提案，除2兆日圓收購費用之外、還將提供4,000億日圓研發費用，總收購額將加碼至2.4兆日圓的規模。

上述最終提案概要內容為，參與該日美韓聯盟的各企業將以取得普通股、不具議決權的優先股以及融資的形式提供資金，其中貝恩資本和南韓SK Hynix合計負擔5,675億日圓、東芝負擔2,500億日圓、蘋果3,350億日圓、美國IT大廠2,200億日圓、東芝以外的日本企業275億日圓、大型銀行負擔6,000億日圓；就議決權比重來看，貝恩將持有49.9%、東芝40%、日本企業10.1%，日本端將持有過半比重，而SK不會直接參與出資、不會參與經營。

另外，一旦東芝和WD的訴訟紛爭解決後，INCJ/DBJ將可收購東芝、蘋果持有的股權，且計畫在完成收購後的約2年後讓TMC進行IPO。

Sankei Biz 9日報導，日美韓聯盟的最終提案很有可能對WD陣營帶來威脅，主因除了出價加碼之外，其提出的收購框架能夠在東芝和WD訴訟未解決的情況下也能完成TMC的出售。關係人士指出，對TMC出售協商具有影響力的經濟產業省8日向東芝表示，「請好好的再一次和日美韓聯盟進行協議」。

華爾街日報(WSJ)日文版6日報導，鴻海向東芝提出的TMC收購提案獲得東芝部分董事的支持。據多位熟知詳情的關係人士指出，鴻海向東芝提示的收購額超過2兆日圓，略高於WD陣營和貝恩/SK Hynix陣營，且鴻海的收購計畫有望獲得蘋果、軟銀(Softbank)、谷歌(Google)等和鴻海有合作關係的日美企業的援助。

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