1. 原則上，本子基金主要投資於以美元計價之公司債券、主權債券及類主權債券，投 資組合中的個別債券到期年限(maturity of bond)以不超過基金契約存續期間為主， 但年限保留些許彈性，原則上本子基金投資組合的存續期間（duration）將隨基金契約存續期間趨向屆滿而逐年降低。 2. 本子基金之國外投資顧問為瑞萬通博資產管理公司(Vontobel Asset Management， 下稱 Vontobel)，Vontobel 注重價值面的投資哲學，整合集團研究資源，觀察總體 經濟情勢並衡量利率及投資國家經濟體之發展潛力與投資價值後，選擇投資標的 納入投資組合，做出最適當之配置並定期追蹤。主要包括以下四個階段： (1)第一階段：評估各投資國家之經濟及市場情況，衡量利率匯率走勢及投資標的 發行機構之債信情況，進而篩選出具投資價值之投資標的。 (2)第二階段：透過 Vontobel 內部的研究及債信分析能力，針對從第一階段篩選出 之投資標的進行評價，剔除價格已完全反映其真實價值之投資標的。利用此種 方式，透過詳細之基本面分析，篩選出合適之投資標的，同時剔除具風險之低 價投資標的。 (3)第三階段：仔細評估投資標的之預期報酬與風險，避免預期報酬與風險失衡的 狀況(例如預期報酬不高但風險很高)，建構風險分散的投資組合。 (4)第四階段：定期監控投資組合，包括持續追蹤投資標的發行機構是否發生特殊 事件，定期追蹤投資標的近期的價格變化，持續與各研究機構分析師進行交流 及持續與投資標的發行機構之管理階層進行面談，以確保投資標的符合本子基 金之投資目標。 3. 本子基金初期佈局將兼顧債息收益及資本利得增長，並以持有 6 年到期為主要投 資策略。當本子基金接近提前結算機制所定特定年限時(基金屆滿 3 年、4 年或 5 年)，經理公司會關注投資組合是否有機會達到所設定之特定淨值目標。例如，當 投資組合接近 3 年之除息淨值低於目標時，本子基金將繼續以持有到期為目標操 作；當投資組合接近 3 年之除息淨值高於目標，經理公司將視當時狀況決定是否 提前 13 個月獲利了結債券部位，以鎖定高於目標淨值之獲利。