富蘭克林華美特別股收益基金-美元B分配型

9.82美元0.04(0.41%)
2021/05/13更新
績效 / 
1月1.31%
3月1.69%
1年20.23%
晨星評等
-

淨值走勢

    期間
    原幣報酬
    指數
    同組別
    • 一週
      0.81%
      -
      -
    • 一個月
      1.31%
      -
      -
    • 三個月
      1.69%
      -
      -
    • 一年
      20.23%
      -
      -
    • 三年(年度化)
      5.58%
      -
      -
    • 五年(年度化)
      -
      -
      -
    • 十年(年度化)
      -
      -
      -
    • 年初至今
      1.18%
      -
      -

    基金總覽

    基金組別
    其他債券
    計價幣別
    美元
    年初至今報酬率
    1.18%
    基金規模
    145.65百萬截至 2021-03-31
    成立時間
    2018-04-09
    晨星評等
    -
    投資策略
    A.由下而上(Bottom-Up)微觀分析 研究團隊藉由嚴謹的篩選流程,定期對流通於市場的特別股進行分析,以於集中市場掛牌交易,且流動性較佳的特別股為可投資範疇,並利用負面清單準則進一步收斂,如發行公司是否未達基本規模、信用評等是否落入困難等級、股東權益數是否為負值等篩選準則;最後依發行公司基本面資訊,以信用分析的角度,評估營運與財務風險,同時將特別股息所適用的稅賦,即外國政府對海外投資人所課徵的預扣稅款,納入投資決策評估要件,搜尋出稅後收益率相對較高的特別股,在此基礎之下,以預期報酬與風險對價關係最佳的特別股,作為最終的投資選擇,並使研究能量與範疇聚焦於核心價值。 B.由上而下(Top-Down) 宏觀分析 本基金投資區域範圍涵蓋全球,各國不同的總體因素,對於金融市場與基本面變化皆會產生相關影響,諸如景氣循環週期、經濟指標、政府施政目標、財政政策、貨幣政策、法令變化與政治穩定狀況等,均能協助研究團隊,作為區域和國家配置比重的參考依據。另一方面,總體面經濟指標,也能作為判斷金融危機是否即將或正在發生之參考依據,惟資料取樣時點與公布時間多有延滯、或統計誤差等,或有可能造成判斷困難;實際的投資決策流程,須搭配其他總體面指標,如跨資產觀察、國際資本移動等,共同作為最終投資決策的輔助依據。 C.核心與戰術配置 (a)核心配置的特別股,其發行公司或為投資級信用評等,或為大型藍籌企業,或為產業中的利基型企業,此類公司基本面較為穩健,特別股息配發能力相當強,破產違約可能性較低,因此特別股價格波動率相對較低,為安全穩定的收益來源。 (b)戰術配置聚焦在被市場低估價值的特別股,如財報不佳或負面事件等暫時性的原因,都有可能使特別股出現短期的超賣,惟此類特別股價格波動性亦或高於整體市場水平,機動持有與調整為較適合的操作方式。 D.依景氣循環階段不同的動態調整策略 本基金將依循景氣循環的不同階段,適時調整配置策略,於有利於投資環境的週期,如景氣復甦和景氣擴張時,將提高戰術配置的比重;反之在景氣趨緩及景氣衰退,將降低包括核心與戰術配置之整體特別股投資總金額,或完全減持戰術配置,並同步買入如政府公債等避險資產,或執行避險策略,依此靈活應對各種不同階段,長期表現將會更穩健。

    持股明細 / 風險評估

    投資區域
    1. 1.美國5.45%
    2. 2.已開發亞洲0.05%
    3. 3.新興亞洲0.04%
    4. 4.日本0.01%
    5. 5.歐元區0.01%
    前五大大行業比重
    1. 1.公用2.90%
    2. 2.科技2.56%
    3. 3.周期性消費0.04%
    4. 4.工業0.02%
    5. 5.基本物料0.02%
    前五大持股
    1. 1.GMAC Capital Trust I Pfd Secs 2011-15.2.40 Gtd Series 25.59%
    2. 2.Broadcom Inc Broadcom Inc 8 % Mandatory Convertible Preferred Stock Ser A3.97%
    3. 3.Citigroup Capital XIII Floating Rate Trust Pfd Secs Registered 2010-30.10.43.50%
    4. 4.Aegon Funding Company LLC 5.1%3.21%
    5. 5.Ford Motor Company3.17%

    風險概要(三年)

    項目
    指數
    組別
    • 月報酬平均數(算數)
      0.57
      -
    • 月報酬標準差
      13.31
      -
    • 月報酬夏普值
      0.41
      -
    投資區域
    1. 1.美國5.45%
    2. 2.已開發亞洲0.05%
    3. 3.新興亞洲0.04%
    4. 4.日本0.01%
    5. 5.歐元區0.01%
    前五大持股
    1. 1.GMAC Capital Trust I Pfd Secs 2011-15.2.40 Gtd Series 25.59%
    2. 2.Broadcom Inc Broadcom Inc 8 % Mandatory Convertible Preferred Stock Ser A3.97%
    3. 3.Citigroup Capital XIII Floating Rate Trust Pfd Secs Registered 2010-30.10.43.50%
    4. 4.Aegon Funding Company LLC 5.1%3.21%
    5. 5.Ford Motor Company3.17%
    前五大大行業比重
    1. 1.公用2.90%
    2. 2.科技2.56%
    3. 3.周期性消費0.04%
    4. 4.工業0.02%
    5. 5.基本物料0.02%

    風險概要(三年)

    項目
    指數
    組別
    • 月報酬平均數(算數)
      0.57
      -
    • 月報酬標準差
      13.31
      -
    • 月報酬夏普值
      0.41
      -