【統一證券晨訊】上檔壓力重 擇股操作

日期：2018年 7月 3日

※盤勢分析

上檔壓力仍重，擇股操作、業績股出線

◎昨日盤勢

受到美股上揚激勵，台股周一以上揚15點至10852點開出後，在被動元件及自行車族群上攻下，指數最高攻抵10886點(季線位置)，其中以國巨、華新科、奇力新、禾伸堂、信昌電、美利達及巨大等最強，幾乎全數拉上漲停；但在權值股台積電、鴻海及可成等走弱下，指數由紅翻黑，終場以中黑作收。觀察盤面變化，三大類股均呈下跌，其中電子、金融及傳產分別下跌0.52、0.88及0.45%。在次族群部份，以電子零組件、電器及塑膠等走勢較強，分別上揚2.81%、1.16%及0.54%。終場指數下跌58點，收在10777點，成交量能為1425億元。

◎資金動向

三大法人合計賣超84.22億元。其中外資賣超84.95億元，投信買超8.41億元，自營商賣超7.68億元。外資買超前五大為東聯、華夏、中鴻、嘉聯益、華通；賣超前五大為中信金、聯電、鴻海、旺宏、第一金。投信買超前五大為強茂、奇力新、禾伸堂、達方、華新科；賣超前五大為台玻、中環、晶豪科、錸德、大毅。資券變化方面，融資減1.96億元，融資餘額為1887億元，融券增2.57萬張，融券餘額為34.83萬張。外資台指期部位，多單增336口，淨多單部位32191口。借券賣出金額為35.44億元。類股成交比重：電子77.8%、傳產18.3%、金融3.7%。

◎今日盤勢分析

昨日台股卻呈現開高走低，顯然市場持股信心不足，尤其目前中期均線(月線、季線)仍呈空頭走勢，加上美中貿易戰未解，又有除權息造成指數的蒸發，因此指數空間有限；不過，隨著6月營收的公布，及第二季季報、法說會的登場，財報業績股及第三季展望佳的個股仍有表現空間，投資人應該拋開指數的迷思，選股優先，才是致勝之道。對於後續台股後市行情，分析如下：第一、國際股市部份—本周美國即將公佈的數據錯綜，激勵行情效果有限。7/2美國公佈6月ISM製造業指數為60.2，較前值58.7小幅上揚；周四及周五將分別公佈6月非製造業指數及6月就業數據，持平表現，激勵行情效果有限。第一、美中貿易戰爭議，是目前市場最大的不確定因素。由於周四(7/6)美中第一階段互相對對方課徵500億美元商品25%關稅，其中第一階段的340億額度即將實施，是否會在實施前踩煞車，仍是資本市場關注重點，屆時資本市場對美中貿易戰就不能僅就訊息干擾視之，而應進入後續實質面經濟數據影響評估。由於中美雙方目前對貿易戰仍採強硬方式對抗，火車對撞若是不能避免，應提防此灰犀牛效應擴大。第二、從技術面觀察，雖然上周五台股演出季底作帳，指數大漲182點，並收復年線；但在美中貿易戰持續干擾及上檔套牢壓力重重下，昨日呈現開高走低。目前台股短、中期均線如五日、十日、月線及季線等全數偏空；且上檔季線10865及半年線10880之上係5、6月高檔套牢區，壓力頗重，不易突破。加上時序進入除權息的旺季，預估7月指數將因此蒸發280點，因此指數上漲空間有限。第四、從昨日盤面觀察，漲勢重心已經圍繞在6月營收及第二季季報佳的業績股，例如，多檔漲價概念的被動元件族群紛紛漲停，包括華新科、信昌電及禾伸堂。隨著6月營收的公布，及第二季季報、法說會的登場，財報業績股及第三季展望佳的個股仍有表現空間。在傳產部份，則以自行車產業最強，揮別出貨低迷，昨日股價以美利達最佳，巨大次之。最後，在油價續漲下，台塑四寶將除權息，填權息之機率高，亦可留意。

◎投資策略

目前台股上檔壓力在季線與半年線約10880點位置，考量貿易戰不確定因素仍未解決、加上七月將因除權息使點數蒸發，指數短線表現不易；不過，6月營收即將公布，個股仍有表現空間，投資人應該拋開指數的迷思，選股不選市，才是致勝之道。操作上建議汰弱留強，布局業績題材股，以漲價業績股為主，如被動元件、MOSFET、自行車、塑膠及高殖利率股等。