盤後分析：MSCI季度調整台股爆量重返季線，中小型股輪動表現

【財訊快報／方亞申】在美股大漲下，台股今日開高站上月線之上，中小型股表現活潑，被動元件轉弱也使得原來漲勢犀利的矽晶圓、MOSFET、二極體、光學鏡頭等類股腳步略顯凌亂，低價股華泰(2329)、中環(2323)及錸德(2349)表現持強，指數因MSCI季度調整，成分股尾盤紛紛爆出大單瞬量，其中台積電(2330)62,846張買進最是代表，其他還有台塑四寶、國巨(2327)、鴻海(2317)、中華電(2412)、友達(2409)、聯電(2303)、中鋼(2002)以及元大金(2885)等金融股，上市指數終場上漲53.79點，收在10,874.96點，重返季線，成交量出現2,364億元超級大量。

美國股市週三反彈，標普指數和道瓊工業指數都創下5月4日以來最大張幅，投資人認為市場對義大利政治亂局的反應過度，帶動金融股反彈；油價反彈至每桶68美元之上，也推升能源股。不過接下來還是要看6月2日至4日美國貿易代表團至中國情況如何，最後就是美國制裁中國的貿易清單，所以後續還是還是有變數。而道瓊站穩季線24,479點、標普也確認2,700點支撐。科技股相對較強，NASDAQ站上箱型上限7,450點、費半指數最領先突破上限，兩者似乎都有向今年高點挑戰意味，其中AMD、NVDIA、NXPI、AMZN、NFLX、INTC、AAOI等等都是強勢族群。NASDAQ及費半指數只要守在季線之上就是強勢。而美元指數一度上攻至95.025後拉回，短線似乎要休息一下，但中期強勢已確立。

美元強勢可能影響美國企業出口外，對新興市場也具殺傷力，阿根廷、土耳其、墨西哥、巴西、匈牙利、越南、菲律賓等5月股匯都大跌；而歐元區則身受義大利政局影響，週三雖大反彈但只是跌深之後彈升，未站穩年線之上都屬弱勢，也會影響歐股。亞洲地區，中國上證指數受美國可能貿易制裁，週三大跌一度觸及今年最低點，週四強力反彈，惟目前在所有均線之下仍最弱勢。

環顧國際股市還是以美最強，顯見川普影響力，不過其主政及說辭反覆不定態度憑添國際股市大震盪。

再來就是油價，在傳出俄羅斯及沙烏地阿拉伯私下認為可增產100萬桶/日，彌補再度受美國制裁的伊朗以及經濟危機幾近崩盤的委瑞內拉減產部分。近一週油價幾乎每天收黑下，跌破66美元，是今年以來最黑暗一週，週四反彈，但只要未站穩70美元之上就不能說是強勢，看來要等6月22日OPEC開會後才有明顯方向。

回到台股，外資5月偏空大砍台股，至週三賣超金額達250億元，從2月迄今累計賣超2,518.88億，且本週也見大匯出。不過台股還在10,850點之上，算是相當強勢，內資轉而成為主流。當然若國際股市大跌還是會影響台股，至少外資賣權值股將壓低指數。所以外資動作還是要注意。技術上，指數跌破季線後反彈，但必須守穩季線及月線10,820點之上才可，否則也不排除向年線10,661點測試支撐。11,000點壓力還是要尊重。

個股上，權值股小漲、小跌，繼被動元件後，矽晶圓在漢磊(3707)、茂矽(2342)及嘉晶(3016)大漲下，台勝科(3532)及合晶(6182)也跟漲，不過中美晶(5483)及環球晶圓(6488)獲利很好的較弱，但整體氣勢不弱。本週最強勢的MOSFET族群，包括富鼎(8261)、杰力(5299)、大中(6435)、尼克森(3317)等也是強勢，週四二極體朋程(8255)、台半(5425)、統懋(2434)、敦南(5305)、強茂(2481)、虹揚(6573)也強。光學股則在揚明光(3504)大漲下，先進光(3362)、新鉅科(3630)、佳凌(4976)等也大漲，其他如技嘉(2376)、微星(2377)、晶焱(6411)、光磊(2340)、義隆(2485)、泰鼎(4927)、鑽全(1527)、智邦(2345)以及低價的富喬(1815)、嘉裕(1417)、中環、錸德、鈺德(3050)等都表現不錯，而生技類股科妍(1786)、和康生(1783)等午盤過後也是一陣急拉。不過要注意，論獲利還是被動元件一線股最好，如國巨、日電貿(3090)、奇力新(2456)、華新科(2492)，且PE也不高，後面跟上來的二線股或其他股就要注意是否跟漲？而獲利跟不跟得上。