《產業分析》高階機拉一把,軟板廠谷底翻(二)

【時報記者張漢綺台北報導】台郡 (6269) 財務長熊雅士表示,由於第3季需求超乎預期,對下半年營運展望是興奮及樂觀的,第3季產能利用率可望較第2季大幅成長50%,若以新的手機對比去年同期的新手機,今年單價優於去年,第3季的良率與效率亦會比去年同期好,因此樂觀看待第3季ASP與毛利率的提升,今年下半年會較去年下半年成長。

在獲利方面,熊雅士表示,由於手機主力產品線隨著客戶需求提升到更細線路與新應用產品線,預計相關產品占營收比重可達80%以上,細線路產品帶來的產品組合比去年好,只要良率好,今年產品組合的獲利能力會比去年好;至於今年營運能否較去年兩位數成長,還是要看第4季,若就第3季強勁需求來看,目前仍是有信心。

臻鼎-KY董事長沈慶芳表示,公司深耕軟板、硬板、軟硬結合板及HDI等,今年雖然無法如過去幾年以每年營收增加100億元方式成長,但隨著客戶新產品上市,目前訂單看來比預期還樂觀,下半年訂單量看來與去年同期差不多,若沒有意外因素,第4季會比第3季好,今年下半年獲利可望與去年同期相近,法人預估,臻鼎-KY下半年獲利有機會挑戰去年下半年每股盈餘約6元水準。

至於嘉聯益 (6153) 則表示,受惠iPhone 7拉貨啟動,以及大陸智慧型手機客戶訂單攀高,第4季接單優於預期,嘉聯益表示,依目前客戶預估訂單來看,第4季業績有機會比第3季好。

不過,智慧型手機進入高原期,讓臻鼎-KY、嘉聯益及台郡心生警惕,3家公司均加速內部調整,並搶進車載、醫療等新應用。

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臻鼎-KY (4958) 近幾年深耕自動化,藉由機器人及自動化設備提升生產效率,並自去年第4季開始進行一連串的內部調整,包括產品結構、組織架構及分散客戶等,成立PCB事業平台,整合客戶及公司新技術、新產品等,提供客戶及供應商更有效率的服務。

在產品方面,臻鼎-KY著重發展高階產品,包括軟板方面的指紋辨識、光學鏡頭、電源模組等,硬板方面的伺服器等高階產品,以擺脫競爭者的競爭壓力,目前除韓系手機客戶外,其他國家客戶都已是臻鼎-KY客戶。

目前臻鼎-KY有桃園大園及深圳兩大營運總部,生產基地則遍布大陸沿海地區,包括河北營口秦皇島、淮安、深圳等,2015年公司在淮安綜保區興建新廠,已在今年8月開始量產,產能增加約10%,為未來營運增添新動能。

台郡近兩年除朝高階軟板布局,亦著重發展多元化新產品及技術領域,熊雅士表示,在物聯網、人工智慧、高效益能源等未來主流趨勢影響下,軟板新技術運用在輕薄化的OLED面板及觸控產品、車載/醫療/電池/半導體等領域,將有突破性的發展及市場需求,目前台郡已展開布局,這也是開啟台郡未來5年的主要成長動力來源。

在車載方面,由於車用觸控面板、影音娛樂及控制板等都開始採用軟板,隨著車用電子需求高度成長,熊雅士指出,車載是個潛力很大的市場,目前公司已經與幾家OEM零組件廠進行兩年以上合作,取得車用規格認證規格,下半年有較大的成長,明年車載產品占營收比重可達5%到10%,以量而言,要在3年之後才會有顯著量出現,由於車載產品毛利率會高於3C產品,未來將是台郡多元化產品布局不可或缺的領域。

為改善營運效率,嘉聯益自去年下半年開始進行產線整頓及新產品、新客戶布局,開發車載等非手機領域產品,並搶攻蘋果以外的智慧型手機品牌廠,效益亦逐漸顯現。

嘉聯益表示,公司今年目標以提升技術、毛利率及獲利能力為主,由於去年產能已擴建完成,今年資本支出金額約6億元到8億元,主要是用於技術層次提升,但明年新產品較多,預估明年資本支出將高於今年。