《外資》美林證：亞洲科技業不慘淡，精選台廠10強

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【時報記者任珮云台北報導】美林證在8月底展開5天的亞洲科技巡訪，共拜訪了31家科技廠商，美林證認為，亞洲科技業面臨挑戰並非慘淡，而年中看到的疲態目前已經回穩。建議投資人可以開始逢低加碼上游的科技股，主要因素包括：(1)庫存陸續消化以及需求回溫。(2)從投入資本回報率以及自由現金流來看，具有誘人的價值。(3)併購題材的支撐。

美林證第13屆的亞洲科技巡訪，共到訪5個城市，包括：香港、新竹、台北、東京、首爾。在台灣的業者方面，美林證此次點選10檔上市櫃公司包括：台積電 (2330) 、聯發科 (2454) 、聯詠 (3034) 、力成 (6239) 、頎邦 (6147) 、日月光 (2311) 、信驊科 (5274) 、群光 (2385) 、艾訊 (3088) 、穩懋 (3105) 等。

在手持裝置方面，美林證可看到6大主題：(1)規格升等。(2)中國需求改善，季增可能有雙位數的反彈。(3)新興市場持穩。(4)iPhone符合預期。(5)全球性的品牌廠在中國市占拓增（轉移到中高階機種）。(6)新興市場通路的整合。

至於在面板驅動IC則看到5個趨勢：(1)未來一年美國的電視成長，而中國持平。(2)低成本的UHD TV在今年的Q4看到動能。(3)手持的驅動IC升級令人印象深刻，但是量能仍未放大。(4)新興市場疲弱。(5)4KTV的升級周期循環目前仍然太早。

而在蘋概及NB/PC方面，美林證認為，蘋概股在Q3的表現仍將相對強勁，iPhone新機動能，將從8月的零組件供應業績表現嗅出，而組裝廠則在9月可看到。而PC相對較遲緩，主要的供應鏈都預估Q3表現劣於往年同期。

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