《金融》美中貿易戰攪局，元大投信：特別股異軍突起

【時報-台北電】中美貿易戰再度延燒，全球股市也受到波及，近期美股走勢雖震盪，但高收益特別股指數表現相對穩健，元大投信研究團隊分析，特別股擁有高股利率、低波動、低相關性等特性，因此即便在市場波動劇烈時，不僅波動幅度相對低，可分散風險，還有機會創造較穩定的現金流。

特別股為具有「債券」特性的「股票」，兼具股票的便利交易模式，與債券的固定息收特性，而國內ETF最大發行商－元大投信，將高收益特別股結合ETF，推出特別股ETF 2.0進化版，嚴選一籃子特別股標的，投資人藉此透過小額投資、無須換匯，即可直接參與海外特別股市場，並可擁有更多元的資產組合，元大標普美國高息特別股ETF （00771） 將於16日正式掛牌。

元大投信研究團隊指出，由於特別股擁有高股利率、低波動、低相關性等特性，觀察過去歷史經驗，可發現當股市波動加劇，特別股仍相對持穩，尤其當市場方向不明確時，特別股的息收特性效果更加突出。

而美國總統川普本月5日再度放話，自10日開始，對2000億美元中國商品加徵關稅，稅率自10%上調至25%，消息一出震撼全球金融市場，全球股市都受衝擊，更一度重挫美股與陸股，不過觀察這段期間S&P500總報酬指數與標普美國高收益特別股總報酬指數，可發現即便美股走勢震盪，特別股仍相對持穩。

元大US高息特別股研究團隊表示，面對國際金融市場波動加劇，傳統股債平衡投資已不足以因應，建議加入高收益特別股調配投資組合，回溯過去指數歷史績效發現，加入高收益特別股能夠降低整體投組的波動性。（新聞來源：工商即時 陳昱光）