【統一證券晨訊】上檔反壓沉重 操作仍須謹慎

日期:2018年11月 5日

※盤勢分析

貿易戰緩解生變?上檔反壓沉重,操作仍須謹慎

◎昨日盤勢

受到上周四美股大漲的激勵,上周五台股以上漲27點的9871點開出,在漲價概念矽晶圓及被動元件族群領漲,搭配IC設計、記憶體、水泥、金融走揚下,指數一路走高,但近午盤,漲價概念股賣壓湧現,指數一度壓回平盤以下;終場靠大立光、可成等蘋概股拉抬,及華新科再度漲停,指數以帶下影線紅K做收,盤中指數上沖下洗,成交量能放大。觀察盤面變化,電子、金融及傳產分別上漲0.63%、1.29%及0.62%。在次族群部份,以電器電纜、光電業及水泥類走勢較強,分別上揚3.28%、2.55%、2.11%。終場指數上漲61點,收在9906點,成交量能為1525億元。

◎資金動向

三大法人合計買超51.86億元。其中外資買超55.72億元,投信賣超2.38億元,自營商賣超1.24億元。外資買超前五大為華邦電、旺宏、新光金、華通、華航;賣超前五大為聯電、晶電、緯創、TPK-KY、中信金。投信買超前五大為強茂、南亞科、華新、聯茂、南茂;賣超前五大為中華電、中鋼、國泰金、遠傳、裕民。資券變化方面,融資減5.09億元,融資餘額為1248.13億元,融券減1.17萬張,融券餘額為56.02萬張。外資台指期部位,多單增加4288口,淨多單部位37977口。借券賣出金額為25.47億元。類股成交比重:電子79.94%、傳產16.81%、金融3.25%。

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◎今日盤勢分析

受到川習周四重啟通話的激勵,全球股市持續反彈。但美國期中選舉的不確定性,及產業增速放緩的隱憂,加上台股反彈迄今上檔壓力大,仍應謹慎保守。對台股後市行情,分析如下:第一、川習重啟通話,美中貿易戰看似有望緩解。媒體傳出川普要求白宮官員起草貿易協議條款,期望在月底G20的川習會達成共識,不過,白宮最高經濟顧問出面否認,因此美中貿易戰仍存有不確定性。此外,美國11/5起對伊朗石油出口及金融業重啟制裁,歐盟發表聲明將保護與伊朗貿易往來的歐洲企業,但卻可能因此引發美國不滿而反向制裁歐洲企業,屆時恐影響美歐金融市場。第二、蘋果財報不如預期。iPhone在7-9月份合計銷售4688.9萬支,銷售量低於市場預期;且下季度展望營收890-930億美元,推測iPhone銷售量7500-7600萬支,將再度面臨手機銷量負成長,對蘋概股營運帶來隱憂。第三、指數恐難V型反轉,上檔月線反壓沉重。台股連五日上漲,指數從低點反彈迄今累積漲幅500點,使短期5日、10日均線及KD指標翻揚呈現短多格局;然向上即將面臨月線反壓,加上10/11爆量跳空大跌使指數摜破萬點的套牢壓力仍未解除,指數重新挑戰萬點仍面臨重重壓力。第四、漲價概念股持續強勢反彈。在環球晶宣布收購庫藏股,並在法說會重申半導體矽晶圓供需健康,漲價至少延續至2019,引領矽晶圓族群連漲五天。而華新科周五也受宣告收購庫藏股激勵,開盤直鎖漲停,引領被動元件族群全面大漲。本波台股反彈由漲價概念股領軍,可作為大盤反彈何時告終的借鏡;以基本面而言,矽晶圓在供需結構及淡季訂單能見度較為健康。

◎投資策略

受到全球股市走揚的激勵,台股展開跌深反彈。但考量美國期中選舉即將舉行及美中在G20的貿易協商仍有不確定;加上近期科技股對第四季展望保守;且技術面上,台股指數上檔遇月線,壓力沉重。建議投資人多看少做、保守以對,切勿輕易進場摸底或追逐反彈,靜待不確定性事件消除或底部訊號出現再行布局。