焦點股:台商回流掀購屋潮,海悅(2348)Q3獲利挑戰新高,單季EPS上看2元

【財訊快報/研究員馮欣仁】過去一向相對看空台灣房市,素看空台灣房市的戴德梁行董事總經理顏炳立,難得對於未來房市不再看空,近期表示「2019年土地交易量爆歷史天量,2020年房市我抱持樂觀態度。」甚至更預言2020年房市「春暖花開」、「明年會比今年更好」,但不至於能夠來到「怒放」的程度。

若如顏炳立所預言,認為總統大選結果底定後,會出現一波「買氣爆量」,推估會比今年量增二成,受惠最大的就是台灣的代銷業龍頭海悅(2348)。

海悅(2348)渡過今年Q1新舊案的青黃不接期之後,營運有漸入佳境的味道,Q2單季EPS1.7元,上半年EPS2.39元已與去年相當。且海悅搶攻剛性自住首購需求及機捷A7重劃區站商機,由竹城建設推出總戶數1207戶的百億大案「竹城甲子園」是目前A7重劃區單一個案規模最大建案,自6月底銷售至今,首期298戶已完銷,接續著推出二期,也由海悅負責代銷。

海悅9月營收1.71億,較去年同期大增157.11%,法人預估海悅第三季獲利可望挑戰新高,單季EPS上看2元,由於下半年到明年,陸續新接代銷案件持續放量,海悅今年下半年到明年業績展望樂觀,預估今年EPS仍有5元以上實力,帳上現金接近一個股本,明年仍將維持高配息,預估明年現金股利將有接近4元水準。

目前本益比僅約8倍,現金殖利率超過8%,具高度投資價值,股價長期波動不大,加上均線全數糾結在45~46元之間,六條均線幾乎合成一線,周及月KD同步呈現黃金交叉,中多行情已啟動,短線遇50元壓力量縮拉回可找買點,等待第三季財報發酵。一旦出現帶量長紅棒並站穩50元,可視為多頭整理二年之後,將再度奮起的領先訊號。