《大陸經濟》大陸內需動能強勁，商機浮現

時報資訊

【時報-台北電】大陸政府祭出減稅降費等多項政策，藉以刺激內需消費，降低貿易摩擦的負面衝擊，相關產業投資機會逐漸浮現，配合進入下半年消費旺季，陸股有機會於第四季重起一波漲勢。

兆豐國際投信表示，目前A股整體本益比(P/E)處於歷史較低水準，接近均值-1倍標準差的位置，以這樣的估值水平，預示著較高的長期投資回報，且預期年化收益將在2成以上。此外，大陸政府重啟貨幣寬鬆周期，近期社會融資總額穩步上升，且上市公司的盈利增速很有機會於第三季見底，綜上種種因素，此時進場是很好的投資機會。

隨著大陸金融市場不斷改革與開放，包括滬港通、深港通、放寬QDFII額度、積極推動納入MSCI指數等，預計5～10年內，A股便能100％納入MSCI新興市場指數，並帶來超過3,500億美元的被動配置基金，資金效應正是推升陸股最堅實的力量。隨著外資機構持股比重提升，陸股將由目前散戶為主漸漸轉型為機構法人主導，對基本面的研究將益發重視。

兆豐國際中國內需A股基金經理人黃家慶表示，觀察整體A股市場，上半年以內需消費和金融板塊取得較佳效益。以申萬行業指數舉例，食品飲料指數在第一季漲幅為12.87％、第二季漲幅為16.76％，相較多數其他行業表現優異。尤其在第二季多數板塊皆回檔修正情況下實屬難得，更明確其為市場投資主流的地位。

黃家慶指出，貿易戰打到今日，後續仍有變數。G20會議實質上是給予了一個不算穩定的風險釋放出口，這對市場來說其實是good but not so good，後續談判仍然充滿挑戰及變數。在這種狀況下，投資人選擇內需消費產業其實是相對安全的，因為如果貿易戰升級，國內政策對抗衝擊的彈性較大，內需產業也比較不受影響。此外，在法人機構化趨勢下，對於行業和個股選擇的重要性將遠超過對於市場和指數的判斷，有實績支持、景氣持續向上的內需消費產業將會受益。

醫療服務也是泛消費族群中很重要的一環。根據研究，美國過去20年最抗通膨的行業，即屬此一行業。從行業屬性來看，醫院品牌和醫生能夠形成口碑，帶來較強的品牌壁壘；同時，醫院也掌握較強的定價權，民營專科醫院單價有機會每年提升10％。由於醫療服務產業致力於提高生活品質，因此儘管單價較高，消費者對價格較不敏感。此行業也擁有著高淨利率，高淨利率將帶來高ROE，且隨著新開醫院的成熟仍有提升空間。(新聞來源：工商即時 孫彬訓)

相關內容

  • DECODE集團成功獲得美國金融服務牌照，鞏固其全球金融市場地位

    DECODE集團宣布，其子公司DECODE Digital Markets USA Inc已正式從美國金融犯罪執法網絡（Financial Crimes Enforcement Network, FinCEN）獲得貨幣服務業務（MSB）註冊牌照。這一成就標誌著該集團在全球金融服務市場中合規性和專業性的重要里程碑，同時也鞏固了DECODE集團在全球金融市場的領導地位。

  • 「熊貓債」持續走強！蔡正元揭人民幣3優勢：真的有需要

    繼去年發行量創歷史新高後，今年第1季「熊貓債」再次迎來開門紅，在全球債市刷新熱度，統計至本月14日，今年以來熊貓債共發行29檔，發行額達660億元（人民幣，下同），較去年同期增長128.37％。前立委蔡正元指出，這類債券都是借當地發行的貨幣來發行債券，藉此來賺利差，慣例上都用當地最有名的東西來命名。現在熊貓債勝過洋基債，除了利差，也因為真的有人民幣的需要，還有就是看好人民幣漲勢想賺匯差。

  • 外資券商少一家！瑞士信貸台北證券分公司5/31後解散終止

    外商券商少一家！金管會今（25）宣布瑞士信貸銀行台北證券分公司申請解散及終止營業案，將於5月31日之後中止營業，結束在台灣16年的存續期，證期局副局長高晶萍說，目前國內剩下的12家外資券商「並沒有撤台計畫」。

    41

  • 〈台幣〉外資股匯不同調 升幅收斂收32.528元 觀望美經濟數據

    台北股匯今 (24) 日連袂展開反彈，加權指數強漲逾 500 點，站回 2 萬點，新台幣兌美元一度升逾 1 角，但外資有賣有買，進口商也較積極買美元，使得匯價升幅收斂

  • 台新投信正式總代理荷寶基金 2024瞄準消費基金！

    台新投信宣布，2024年正式總代理荷寶基金，荷寶投資專精於資產管理95年，歷經多次景氣循環，享「前瞻思維投資工程師」美名，擅長「永續投資」、「債券投資」、「量化投資」、「趨勢主題投資」、「新興市場投資」等五大關鍵投資領域。

  • 陸餐飲業上季關店激增2倍 窮鬼套餐盛行

    中國經濟持續低迷，消費者勒緊荷包，導致大量的餐飲企業倒閉。根據官方的最新數據顯示，今年第1季中國註銷和吊銷營運的餐飲企業大約46萬家，比去年同期大增232.6%。而為了滿足消費者追求極致性價比，現在更有業者推出「窮鬼套餐」的現象。

    1

  • KnowBe4將收購Egress

    佛羅里達州坦帕灣, April 24, 2024--(美國商業資訊)--全球最大的資安意識培訓和網路釣魚模擬平台供應商KnowBe4今天宣布，該公司已達成最終協議，將收購自我調整整合式雲端電子郵件安全領域的領導者Egress。Egress的智慧電子郵件安全套裝提供了一套具有自我調整學習能力的人工智慧擴展安全工具，可協助企業預防、保護和抵禦複雜的電子郵件網路安全威脅。交易的進一步條款沒有揭露。 根據Verizon的《資料外洩調查報告》，全球企業都難以遏制與行為相關的資料外洩，其中74%的事件涉及人為因素。透過收購Egress，KnowBe4計畫提供一個單一平台，動態聚合威脅情報，提供基於人工智慧的電子郵件安全功能和培訓，並根據風險自動進行客製化。

  • 愛喝咖啡族留意了！濃縮咖啡原料豆期貨漲35%飆歷史新高

    愛喝咖啡族留意了！濃縮咖啡的主要原料「羅布斯塔咖啡豆」期貨價格飆升到史上新高紀錄，FXTM富拓高級研究分析師Lukman Otunuga分析，主要因為三大原因：惡劣天氣、樹木老化和貨運中斷，今年已大漲35%，是漲幅第二大的大宗商品，隨著2024年採收季臨近，人們對巴西羅布斯塔咖啡產量感到擔心，後市可望進一步走高。

    1

  • 中租-KY今年第1季獲利年減15% 每股盈餘賺3.6元

    中租-KY（5871）今（25）公布自結3月稅後盈餘為19.95億元，累計1~ 3月稅後盈餘58.15億元（歸屬母公司淨利），跟去年同期相較少了約10億元，年減15.6%，第1季每股盈餘3.6元。

  • 台股強彈回2萬點　3檔ETF填息達陣

    台股今（24）日在電子權值股帶領下，重返2萬點大關，助攻新光台灣半導體30（00904）、復華台灣科技優息（00929）、永豐台灣ESG（00888）3檔台股ETF填息達陣，平均填息天數僅花3天內完成，連同上周台新永續高息中小ETF（00936）亦完成填息，4月已有4檔台股ETF完成當月填息表現。

    3

  • 幣安創辦人趙長鵬涉重大洗錢案 檢方要求重判36個月監禁

    商傳媒｜記者許方達／綜合報導美國聯邦檢察官證實，幣安(Binance)創辦人趙長鵬以「前所未有的規模」違反美國反洗錢法及制裁法，將被判處36個月監禁並支付5000萬美元罰款。綜合外媒報導，趙長鵬去年11月和美國司法部達成認罪協議，承認違反美國反洗錢法和制裁法，未通報與巴勒斯坦激進團體哈瑪斯(Hamas)、蓋達組織(al Qaeda)、伊斯蘭國(ISIS)等恐怖組織，共超過10萬筆可疑交易。趙長鵬最終辭去幣安執行長一職，換取幣安持續在美國營運的資格，同時支付43億美元(約新台幣1349億)鉅額罰金及賠償金。檢方向華盛頓西區地方法院提出，考量趙長鵬的行為對美國金融體系與國家安全的影響，建議法官對趙長鵬判處高於指導方針的36個月監禁。此前，根據美國判刑指南，外界認為趙長鵬面臨的建議刑期大約落在12至18個月。對此，趙長鵬的律師反駁檢方並重申，「趙長鵬應該被判處緩刑、而非監禁」。其律師團隊強調，趙長鵬不僅主動從阿拉伯聯合大公國飛抵美國認罪，且在過去幾年中，積極參與各項慈善活動，表現出對犯下的錯誤悔悟之意。美國西雅圖聯邦法官瓊斯(Richard A. Jones)將於下週二(30日)聽取雙方意見