Y投資風向球:美股高崗上 美股基金仍是領先群

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金融市場在景氣復甦與疫情干擾下同時並進,目前資金仍然寬鬆,債券殖利率維持低檔,股市位在指數相對高點。第二季財報陸續公布,目前都是亮眼成績單,只是市場有些擔心第三季表現是否不如第二季。上週,中國股市因為監管政策而出現重挫,美股中概股受影響,但整體美股表現仍然穩健,美股基金績效仍是今年的領先族群。

聯準會按兵不動,美股維持多頭

  1. 聯準會利率會議,維持基本利率與購債規模不變。不過也認為就業與經濟有所改善,市場解讀下次會議應會開始討論縮減購債規模時間表。但上周美國10年公債殖利率小幅反彈後又下跌,收1.22%。短線公債、高評等債維持正向,高收債高檔震盪。

  2. 企業財報陸續公布,第二季多交出漂亮成績單,可是對第三季的預估卻多偏向保守一些,使得股價未能續強,包括蘋果、微軟、臉書等,另外,亞馬遜營收不如預期,更導致股價大跌。美股高檔震盪,道瓊周跌幅0.3%、那斯達克周跌幅1.1%,偏向高檔盤整走勢,上週僅費半逆勢上漲,周漲幅2.3%。

歐洲第二季高成長,日韓疫情升溫

  1. 歐元區第二季GDP成長率季增2%,年增13.7%,高於預期,7月消費者物價指數年增率2.2%也高於預期。近期Delta病毒風險升高,市場也更為謹慎。德股周跌幅0.8%、法股周漲幅0.6%、英股平盤。

  2. 日本、韓國,新冠肺炎單日確診人數都攀高。南韓第二季GDP年增率5.9%,企業獲利年增長73%,但股市仍然下跌,周跌幅1.6%,跌破季線。日股也同樣走弱,周跌幅2.6%,已經跌至年線附近走勢偏弱。

  3. 台股上周走弱,台積電、航運股都無法發揮撐盤功能,加權指數下跌1.8%,暫時守住季線。

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中國股市重挫,新興市場受連累

  1. 中國強力監管網路企業,包括對教育產業的雙減政策,引發中概股大跌,同時也牽動港股、陸股大跌。雖然後續中國證監會出面信心喊話,但政策面緊縮風向不變,股市反彈二天後又下跌,整體市場風險仍高。由於這次主要監管對象,多屬於境外掛牌企業,相對中國A股受衝擊較小,後續可留意境外、境內市場走向是否可逐漸分流。上證指數周跌幅4.3%、深證指數周跌幅3.7%、恆生指數周跌幅4.9%,恆生指數跌破年線走勢偏弱。

  2. 陸股大跌帶動,新興市場表現也受震盪。印度股市強弱二樣情,汽車、製藥下跌,鋼鐵、電信上漲,周跌幅0.7%,呈橫盤走勢。巴西能源股走高,但通膨率攀高,預估央行會持續升息,巴西股市周跌幅2.6%,目前跌至半年線附近。油價反彈,俄羅斯股市周漲幅1.8%,相對轉強。

  3. 雖有Delta病毒肆虐可能帶來需求變數,但因為庫存下降仍支撐油價走升。近月布蘭特原油收每桶76.3美元,周漲幅1.7%,近月西德州原油收每桶73.6美元,周漲幅2.6%。資金持續寬鬆,金價上周一度攀高到每盎司1832美元,但最終收1813美元,周線僅收小紅。

美股上高崗,美股基金

全球股市都在高崗上,其中美股仍是多頭領頭羊,美股基金還是相對表現較好的族群。美國基本面良好,企業第二季財報亮眼,就業市場緩步回升,聯準會尚未採取縮表行動,此都對美股維持多頭格局有利。但其中仍有一些雜音,包括Delta病毒讓單日確診人數升高,許多企業財報擔憂,第三季表現可能不如第二季,且目前本益比水準偏高,此也讓股市經常處在震盪風險中。

上周中概股受中國政策影響大幅震盪,另外,近期網路股也因為擔心解封後業績成長受挫,呈現較大波動,但整體美股仍維持多頭格局。手上有美股基金可續抱,若投資部位較大可部分獲利落袋。定時定額可持續,後續仍需要留意財報表現與聯準會資金動向。

可觀察基金

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(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供