Y投資風向球:印度股市創新高 印度基金步步高

·理財教母
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Y投資風向球:印度股市創新高 印度基金步步高
Y投資風向球:印度股市創新高 印度基金步步高

中國恆大事件稍有緩和,但風險仍未完全去除。聯準會會議暗示11月開始縮減購債規模,金融市場已經逐漸進入資金回收階段。上週美國公債殖利率攀高,股市高檔震盪。近期中國經濟風險仍有隱憂,但印度股市卻是逆勢上漲,頻創新高,印度基金今年以來表現亮眼。

聯準會暗示11月縮QE,債券殖利率跳升

  1. 聯準會9月會議聲明,維持利率不變,但若經濟進展符合預期,11月會議就可宣布縮減構債,並在2022年中結束購債。18位委員中,有9位預期2022年底前升息,時辰比預期早。今年經濟成長率預估5.9%,低於前次預期,通膨率預估4.2%,高於前次預估,失業率預估4.8%,高於前次預估。上週美國10年公債殖利率跳升,收1.45%,周漲幅6.54%,公債債券價格承受下跌壓力,高收益債維持正向。

  2. 9/29美歐貿易與科技理事會登場,聚焦半導體問題,同時將更嚴格執行投資審查,以防止中國技術竊盜。美國9月Markit製造業PMI 60.5、服務業PMI 54.4、綜合PMI54.5,都呈現持續下滑走勢。美股上周先受中國恆大事件衝擊下跌,但之後反彈,單周最終指數收小紅,維持高檔震盪。

  3. 有關於債務上限危機,眾議院投票決議暫停債務上限至2022年12月,但參議院後續行動仍未知,此仍增添市場不確定。

採購經理人降溫,歐、亞股盤整

  1. 歐元區9月Markit製造業PMI 58.7、服務業PMI 56.3、綜合PMI 56.1,都較前月明顯下滑,景氣有降溫疑慮。英國央行維持利率政策不變,購債規模不變,但下修Q3經濟成長率至2.1%,並認為年底通膨率將略高於4%。上週歐洲股市多呈現先跌後漲走勢,只是反彈力道並不強勁,本周仍要關注德國大選結果。

  2. 日本9月製造業PMI 51.2,比前月下跌,服務業PMI47.4,持續上揚,8月核心CPI持平,日股在政治利多激勵下已經連漲三周,但上周漲勢收斂,日經指數周跌幅0.8%。韓國上周有三天中秋假期,股市小跌。台股上周也有二天假期,台股呈現小幅反彈走勢。

中國變數多,油價居高不下

  1. 恆大危機因為該集團表示將如期支付9/23到期債息,讓市場松一口氣,不過仍有龐大債務壓力未解,市場認為政府會協助恆大有秩序的進行債務重整,此讓陸股、港股稍有止跌跡象。不過,中國為了達到減碳目標,點名9個省包括廣東、福建、青海、江蘇等,要進行限電減產,衝擊紡織、鋼鐵、水泥等高汙染企業,預計本周股市仍面臨衝擊。華為財務長孟晚舟與美國達成緩起訴協議,加拿大也終止引渡聽證會當庭釋放,孟晚舟已搭機返回中國,中國也釋放加拿大外交官與一名商人。華為案長達三年的僵持,中美雙方是否達成某些共識。上週上證、深證指數持平,恆生指數周跌幅仍有2.9%,陸股走勢仍不穩定。

  2. 新興市場股票小幅修正,新興市場美元債維持正向,新興市場本地債下跌。東協股市、拉美股市下跌,東歐股市持平。巴西再次升息4碼,基本利率來到6.25%,並預估10月還會再升息4碼。巴西目前正面臨高通膨壓力,8月消費者物價上漲率來到9.68%,巴西里爾今年以來也持續貶值。巴西股市6月以來持續下跌,不過上週稍見止跌反彈,周漲幅1.6%。俄羅斯股市上週走勢持平。

  3. 英法深海電纜發生火災,英國進口電力要到明年3月底才會恢復正常,天然氣庫存短缺,導致近期天然氣價格上揚。另外,美國原油庫存仍偏低,頁岩油增產速度緩慢,近期油價緩步走高。上週近月布蘭特原油每桶78美元,周漲幅3.6%,近月西德州原油每桶73.9美元,周漲幅3%。恆大事件並未推升金價上漲,金價收每盎司1748美元,周跌幅0.25%。原物料CRB 指數仍呈緩步上揚,周漲幅0.8%。中國強力封殺加密貨幣,比特幣下跌。

印度股市創新高,印度基金步步高

近期中國面臨數位監管與房地產風險,全球股市擔心中國雷曼事件爆發,呈現震盪走勢。但印度股市卻似乎毫不受影響,股市持續創新高,印度Sensex指數最高來到60333點,今年以來漲幅已經有27.95%,可說是金磚四國第一勇。

印度是全球新冠疫情第二嚴重國家,染疫人數超過3300萬人,印度為了控制疫情,甚至暫停新冠疫苗出口。還好自5月之後新增染疫人數持續降低,印度最近也終於恢復COVID-19疫苗出口,一切朝好的方向前進。

儘管疫情嚴重,但政府推出不少經濟刺激方案,部分印度企業龍頭獲利表現也不錯,帶動印度股市持續上攻。8月印度製造業PMI為52.3、略為下滑,服務業PMI56.7,則是大幅上升,顯示內需逐漸回穩,7月失業率為7%,呈下滑趨勢。。第二季經濟成長率20.1%,此受惠於去年第二季基期低,不過,市場預估全年可有10%成長率。

印度8月份通膨率為5.3%,有稍微下降。印度央行維持利率水準在4%,若通膨可獲得良好控制,不排除降息可能性。印度盧比今年以來表現還算穩定,兌美元維持在72.2到75.5的區間波動。今年以來國際資金對印度股市呈現持續買超,ETF買超金額高達88億美元,近期仍持續加碼。

由於全球對中國採取保守或抵制態度,印度在亞太市場重要性更形上升,不僅在國際政治聯盟受重視,金融市場也獲得更多關愛眼神。近一二年來印度股市表現良好,印度基金更是水漲船高。不過漲幅也不小,有印度基金的投資人可以續抱,但若空手者,建議還是定期定額分批進場,同時,投資比重也不宜過高。

可觀察基金

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(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供