Y投資風向球:不畏疫情再起 台股基金第一勇

林奇芬
·理財教母
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Y投資風向球:不畏疫情再起 台股基金第一勇
Y投資風向球:不畏疫情再起 台股基金第一勇

第一季財報陸續公布,由於去年基期低,今年都有明顯增長。可是印度疫情急速惡化,也帶來新危機,再加上美國聯準會主席鮑爾也表示,市場有一些泡沫現象,使得股市面臨震盪壓力。在全球股市表現中,今年以來台股走勢強勁,台股基金也成為績效最亮眼的族群。

鮑爾擔心泡沫,美股震盪

  1. 拜登再推1.8兆美元的美國家庭計畫,要擴大美國教育、育兒與帶薪休假方面投資,這是拜登上任後第三個經濟刺激方案。但在加稅方面稍有調整,遺產稅保持不變,但對所得高於100萬美元的富人,資本利得稅將從20%拉高到39.6%,另外,也會提高企業稅,市場正在慢慢消化加稅訊息。

  2. 聯準會4月會議聲明,表示經濟活動與就業有所增強,通膨率上升、但偏向暫時性因素,因此維持原先利率與購債計畫不變。但鮑爾也承認,在股市和其他地方看到一些泡沫,此言論讓美股出現一些修正壓力。美國10年公債殖利率為1.64%,利率小幅走升,美元指數91.3。

  3. 根據Factset統計,500大企業第一季獲利可成長33.8%,其中金融、耐久財、原物料漲幅最大,科技股也仍有23%成長。近期Alphabet、蘋果、臉書、特斯拉等,財報都優於預期,但股價漲跌不一。整體而言,股市漲多後上周出現盤整或修正壓力。道瓊周跌幅0.5%,S&P500周漲幅0.1%,那斯達克周跌幅0.4%,費半周跌幅2.75%。

歐股、日韓股盤整

  1. 歐盟統計,今年第一季歐元區GDP初值季減0.6%,年減1.8%,尚未見明顯復甦。歐盟區可望在夏季開放,讓已接種疫苗的美國人入境歐洲旅遊,期待能帶動經濟成長。但Q1企業財報則維持樂觀期待,Refinitiv預期可有71%獲利增長。近期歐股呈現漲多盤整走勢,德股周跌幅0.9%,法股周漲幅0.2%,英股周漲幅0.5%。

  2. 日本央行維持利率-0.1%,ETF股票基金購買上限12兆日圓不變,通膨率下修至0.1%,仍遠低於目標。近期日股盤整,但連續四周下跌,已經跌破季線。南韓4月出口年增41%,創10年最高成長,不過因為去年低基期。近期科技股修正、鋼鐵股大漲,韓股周跌幅1.2%。

  3. 台灣主計處預估Q1 GDP年增率可達8.16%,創10年單季最高,台股企業法說陸續登場,都傳出好消息。台股指數持續上揚,周漲幅1.5%。

印度疫情衝擊,新興市場震盪

  1. 中國第一季工業企業獲利高達1.8兆人民幣,年增137%,其中,汽車、有色金屬冶煉、黑色金屬冶煉是增漲最多族群。國務院公告,5/1起調高鋼鐵產品出口關稅,另外,金融管理部門對從事金融業務的網路平台進行監管約談,相關類股波動。上周上證指數周跌幅0.8%、深證指數周漲幅0.6%、恆生指數周跌幅1.2%,陸股偏向盤整走勢。

  2. 新興市場小幅震盪攀高,新興市場債券反彈後盤整。印度疫情大爆發,單日確認人數衝上40萬人,雖歐美國家協助提供疫苗,但不確定性仍高。上周印股周漲幅1.9%,但留下上影線。東協市場小幅反彈後也進入整理。巴西雖受惠原物料行情,但疫情風險升高,整體股市周跌幅1.3%。俄羅斯股市周跌幅1.8%。

  3. OPEC+決定維持緩步增產計畫。雖然近期疫情升溫,可能帶來需求減緩,但整體原油產量減少,以及墨西哥灣原油庫存降低,仍讓市場維持樂觀看法。近月布蘭特原油每桶67.2美元,周漲幅1.7%,近月西德州原油每桶63.5美元,周漲幅2.3%。原物料CRB指數,周漲幅2.3%,BDI運價指數周漲幅9.3%。黃金上週呈盤整走勢,短線未能站上每盎司1800美元,回檔收在1768美元。

台股再衝歷史新高,台股基金第一勇

搜尋今年以來全球基金表現,其中台股基金是最亮點,不僅今年以來績效領先群倫,更有108檔基金淨值創歷史新高,顯示有三分之二基金,讓投資人笑哈哈。今年第一季定時定額扣款金額來到69.94億元,年增117%,顯示台股基金終於獲得投資人青睞。

台股加權指數上周最高來到17709點,再創歷史新高,而上櫃指數215點,則尚未突破2007年高點,相對落後。近期台股成交量持續加溫,但資金並未只集中電子股,傳產股表現也相當活潑,呈現類股輪動現象。

台灣3月景氣燈號續亮紅燈,領先指標、同時指標仍維持上升,顯示景氣熱絡。而企業陸續公布財報,更交出亮眼成績單,包括聯發科首季每股賺16.21元,全年營收預估成長40%,股價衝上1185元。此外,聯電、日月光、台達電、友達等法說,對今年展望都相當樂觀,企業擴廠積極,顯示對未來仍具信心。傳產業績也不遑多讓,航運、鋼鐵等都交出歷史最佳成績單,股價也創下新高。顯示這波股市是有基之彈。

短期風險,一是缺水危機還未解除,若水情持續告急,將衝擊企業生產。另外,疫情突然升高,境內感染風險大增,也帶來諸多不確定。此外,短線股市過熱,股價乖離率過大,有回檔修正壓力。參與股市人數激增,當沖金額龐大,投資人過度樂觀,都是需要留意風險。現階段暫時不宜追高,建議仍以定時定額方式投資台股基金或ETF,是較適合投資方式。若投資金額過大者,也可考慮部分落袋,等有回檔機會時再布局。

可觀察基金

(以上資訊僅做為參考,並非投資建議,投資人請自行審慎評估投資風險)

本內容由Yahoo理財專欄作家林奇芬與復華金管家聯合提供