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TrendForce估NAND第三季報價續揚，整體合約價再漲5-10%，群聯、威剛樂
【財訊快報／記者李純君報導】根據TrendForce研究顯示，儘管記憶卡、隨身碟等產品因印度疫情嚴峻導致需求較弱，但受惠於傳統消費旺季以及資料中心加強採購力道，主要應用端需求表現強勁，使整體sufficiency ratio進一步下降。而各供應商則在連續數季的備貨需求之下，目前庫存維持穩健，但供給端NAND控制器供應缺口仍在，故TrendForce預期，第三季NAND整體合約價將小幅上漲，季增5-10%，而此一市場態勢，對相關台系業者，包括群聯(8299)、威剛(3260)、廣穎(4973)等有利。 以client SSD來說，由於現下筆電市場的需求仍高，故各品牌廠仍積極將生產極大化，加上Intel新平台Ice Lake將進一步推升SSD搭載率。此外，因原廠SSD控制IC產能緊缺，刺激平均容量向上攀升，皆是拉抬第三季client SSD需求的關鍵因素。另外，受惠於伺服器出貨比例回升，同步帶動enterprise SSD採購容量攀升，NAND供應將因此更吃緊；原廠議價態度轉為強硬，且無降價空間。不過，隨著各家原廠在第二季積極推出高層次SSD產品搶占市場，供應主力更加速轉向128L製程，在高層次產能逐步擴大的情況下，勢必會壓抑合約價的漲幅。因此，TrendForce預估，第三季client SSD合約價較上季收斂，漲幅約3-8%。
以enterprise SSD來說，資料中心端結束近三季的庫存去化後，於今年第二季逐漸回溫並開始備貨，加上陸續開出的政府機構及中小企業的標案需求，伺服器採購量逐季增加；此外，TrendForce亦觀察到SSD採購容量隨著Intel新平台Ice Lake放量而提升。然而，受限於零組件供應吃緊，以及原廠NAND庫存僅有4-5周，伺服器出貨動能攀升將使enterprise SSD第三季報價連兩季走揚。值得注意的是，由於三星(Samsung)自製零件的比例較高，供給因此較具彈性的優勢，故將在本季掌握較高的議價主導權。其中，又以PCIe 4/8TB合約價為所有NAND產品別中漲幅最為明顯一項，預估均價將調漲15%。
再以eMMC來說，受惠於傳統消費旺季如電視、平板等產品的挹注，以及Chromebook需求表現仍強勁，皆是支撐第三季eMMC需求的重要因素。不過，由於上游晶圓代工產能滿載的狀況尚未紓解，NAND控制器仍供給不足，加上採用產品世代較舊，中低容量的eMMC供給仍然受限，預期合約價仍將持續上漲。值得注意的是，因為低容量產品價格已在第二季大幅上漲，逼近採購端所能接受的上限，故後續再調漲空間有限，預估第三季eMMC漲幅約為0-5%。
至於UFS，受到近期東南亞疫情擴大影響，以該區域為生產及銷售主力的智慧型手機品牌廠如OPPO、Vivo、小米(Xiaomi)等均下調全年生產目標。然隨著蘋果(Apple)推出新機在即，受惠於蘋果備貨生產期，以及預期下半年消費旺季將至的加持，整體終端需求仍舊有撐。供應商方面目前已將較多的注意力轉往資料中心與企業級客戶，在enterprise SSD需求表現續強的狀況下，供應商庫存仍維持低檔，再加上NAND控制器供給緊缺並未緩解，因此，預估報價會維持在0-5%的區間。
以NAND的wafer來說，首先，自4月下旬以來，奇亞幣推升大容量、高速的通路市場SSD需求，但近期熱潮已逐漸減退；再者，印度疫情嚴峻導致當地記憶卡、隨身碟市場遭受衝擊；最後，先前挖礦熱潮掀起顯示卡缺貨情形未解，致使通路端自組電腦的需求無法被滿足。此外，受限於NAND控制器供給吃緊影響，在不易備齊料件的狀態下，模組廠對NAND wafer成品的採購能力也有限。
供應商方面，目前皆以支援資料中心及企業級客戶的需求為主，且enterprise SSD出貨迅速往4/8TB移轉，也大幅提升位元消耗量。由於全球筆電及手機市場需求仍佳，進一步使NAND供應商庫存維持穩健，意即目前並未有提升NAND wafer供給的必要。不過，在供應商欲進一步增加毛利的條件下，縱使需求端表現疲弱，仍推動合約價格逐月攀升，預估季漲幅將達8-13%。
